El miércoles, UBS elevó su precio objetivo para las acciones de Kinder Morgan (NYSE:KMI) a 24 dólares desde 22 dólares, al tiempo que mantuvo su calificación de "Comprar". El analista de la firma citó varios factores para la perspectiva positiva, incluida la confianza en el EBITDA proyectado de la compañía para 2024 y su potencial de crecimiento plurianual impulsado por el gas natural y las oportunidades de almacenamiento.
El rendimiento de Kinder Morgan, que ha subido aproximadamente un 12% en lo que va de año, ha estado a la par con el de sus homólogas en el American Midstream Partners Index (AMNA) y el Alerian MLP Index (AMZ). El comportamiento de las acciones de la empresa se ve influido en gran medida por la demanda de gas natural, en particular de los centros de datos. Se espera que los inversores se centren en la capacidad de Kinder Morgan para cumplir su objetivo de EBITDA medio para 2024 de 8.160 millones de dólares, las tendencias de gasto de capital, los avances normativos relacionados con el Plan Buen Vecino y las prioridades de asignación de capital.
De cara al futuro, Kinder Morgan parece estar bien posicionada para el crecimiento, con oportunidades principalmente en nuevos proyectos de gas natural de largo recorrido, suministro de GNL, almacenamiento y sectores de centros de datos. Durante la próxima convocatoria de resultados, los inversores buscarán claridad sobre las hipótesis en las que se basa el punto medio de orientación del EBITDA, como se detalla en la presentación del Día del Inversor.
Sin embargo, la empresa se enfrenta a algunos vientos en contra. Las previsiones iniciales de Kinder Morgan para el crudo en 2024 se basan en un precio del petróleo de 82 dólares por barril, pero el precio medio en lo que va de año de 78,82 dólares por barril podría suponer un impacto de 25 millones de dólares en el EBITDA. Además, las previsiones de gas natural se basan en 3,50 dólares por millón de pies cúbicos al día, mientras que el precio en lo que va de año es de 2,08 dólares por millón de pies cúbicos al día, lo que podría suponer un impacto de 20 millones de dólares en el EBITDA. La dirección también señaló que los volúmenes de recolección están aproximadamente un 5% por debajo del presupuesto original, debido al menor rendimiento en las regiones de Bakken y Haynesville, lo que podría afectar al EBITDA anual en unos 34 millones de dólares.
El precio objetivo revisado de UBS, de 24 dólares, se basa en un múltiplo de valor de empresa a EBITDA estimado para 2026 de 9,7 veces y un valor de modelo de descuento de dividendos de 22 dólares.
En otras noticias recientes, Kinder Morgan ha experimentado cambios positivos en sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), lo que le ha valido mejoras por parte de Wells Fargo y CFRA. Wells Fargo aumentó su precio objetivo para la empresa a 22,00 dólares, y elevó el valor de Igual Ponderación a Sobreponderar. Esto se debe a una mejora prevista en los segmentos de almacenamiento de gas y gasoductos de Kinder Morgan. Del mismo modo, CFRA elevó el valor de Mantener a Comprar y su precio objetivo a 22,00 dólares, citando el importante papel de la empresa en el abastecimiento de gas natural para las exportaciones de gas natural licuado.
A raíz de estos acontecimientos, los beneficios de Kinder Morgan en el primer trimestre se ajustaron a las expectativas, con un EBITDA ajustado de 2.137 millones de dólares. La empresa también anunció un aumento de su dividendo trimestral a 0,2875 dólares por acción, lo que supone un incremento interanual del 1,8%.
En otras noticias de la empresa, las actividades de mantenimiento de gasoductos previstas por Kinder Morgan provocaron un inesperado excedente de gas en Permian Shale, en el oeste de Texas, lo que hizo que los precios al contado de la electricidad y el gas natural cayeran a terreno negativo. A pesar de ello, los analistas de Tudor Pickering Holt & Co. prevén un aumento de la demanda de gas natural debido al crecimiento de la industria de la inteligencia artificial, lo que podría beneficiar a operadores de gasoductos como Kinder Morgan.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Kinder Morgan (NYSE:KMI) navega entre las expectativas del mercado y los desafíos operativos, los datos en tiempo real y el análisis de expertos ofrecen perspectivas adicionales. Según InvestingPro, Kinder Morgan tiene un historial consistente de aumento de su dividendo, logrando un aumento durante 14 años consecutivos, lo que se alinea con la perspectiva positiva de UBS sobre la acción. Esta fiabilidad de los dividendos es una característica atractiva para los inversores centrados en los ingresos, especialmente si se tiene en cuenta la rentabilidad por dividendo actual de la empresa del 5,81% a partir de los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Además, las acciones de Kinder Morgan cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, actualmente al 99,45% de este máximo, lo que refleja la confianza de los inversores y una sólida posición en el mercado.
Sin embargo, es importante que los inversores tengan en cuenta que algunos analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que podría indicar una posible cautela. Además, las obligaciones a corto plazo de la empresa superan sus activos líquidos, una métrica financiera que podría ser significativa para la evaluación del riesgo. Con un PER de 18,05 y una relación precio/valor contable de 1,45, las métricas de valoración de Kinder Morgan ofrecen una imagen mixta, lo que sugiere la necesidad de un análisis cuidadoso de las perspectivas de crecimiento frente a los precios actuales del mercado.
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