UBS ha aumentado este martes su precio objetivo para las acciones de NVIDIA (NASDAQ:NVDA) hasta 1.150 dólares, frente al objetivo anterior de 1.100 dólares, al tiempo que ha reafirmado su calificación de "Comprar" sobre el valor. El ajuste se produce en medio de las expectativas de una sólida demanda para los próximos lanzamientos de productos de la compañía y un cambio estratégico hacia ofertas de sistemas más completos.
El análisis de la firma sugiere que el calendario de lanzamiento de Blackwell de NVIDIA, previsto para diciembre, podría provocar un período de menor crecimiento, especialmente en el trimestre de octubre. Sin embargo, la demanda de la línea de productos Hopper de NVIDIA sigue siendo sólida, incluso con la próxima transición a Blackwell, algo poco habitual en estos periodos.
UBS ha revisado significativamente al alza sus estimaciones de ingresos y beneficios por acción (BPA) de NVIDIA para el año natural 2025 (CY25), esperando ahora unos 175.000 millones de dólares de ingresos y aproximadamente 41 dólares de BPA. Esto representa un aumento de aproximadamente el 20% con respecto a las previsiones anteriores y supera con creces las estimaciones medias de Street de 136.000 millones de dólares de ingresos y 30 dólares de BPA. La revisión se debe en gran medida a un cambio en las hipótesis de mezcla para Blackwell, que se perfila con una composición más rica que Hopper, según la información procedente de la cadena de suministro.
La fuerte demanda de bastidores para servidores GB200 de NVIDIA se atribuye en parte al aumento de los cuellos de botella en los componentes de la infraestructura de alimentación. Este reto está impulsando a los hiperescaladores estadounidenses a priorizar la maximización del rendimiento dentro de las limitaciones espaciales existentes. UBS señala que la mayor combinación de sistemas GB200 y a escala de bastidor puede dar lugar a un apilamiento de ingresos, ya que NVIDIA avanza estratégicamente para convertirse en un proveedor de sistemas completos y pilas completas.
Para los años naturales 2024 y 2025, UBS ha aumentado sus estimaciones de BPA a aproximadamente 28 $ (frente a unos 26 $) y 41 $ (frente a unos 34 $), respectivamente. Incluso con estas estimaciones más elevadas, la firma cree que todavía hay potencial alcista, en caso de que las perspectivas de la cadena de suministro resulten totalmente acertadas. Como resultado de estos factores, UBS mantiene su calificación de "Comprar" y ha elevado su precio objetivo para NVIDIA a 1.150 dólares.
Opiniones de InvestingPro
La plataforma InvestingPro ofrece información adicional sobre la salud financiera y el comportamiento bursátil de NVIDIA (NASDAQ:NVDA), mientras UBS mantiene su perspectiva alcista y eleva su precio objetivo. Según los datos en tiempo real de InvestingPro, NVIDIA cuenta con una importante capitalización bursátil de 2,16 billones de dólares, lo que refleja su posición dominante en el sector. El PER de la compañía se sitúa en 72,07, lo que indica una elevada valoración del mercado en relación con sus beneficios.
Con un crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 de un asombroso 125,85%, la trayectoria financiera de NVIDIA coincide con las expectativas de los analistas de crecimiento de las ventas en el año en curso. Las sólidas cifras de ingresos se complementan con un impresionante margen de beneficio bruto del 72,72%, lo que subraya la eficiencia de la compañía y el valor de su oferta de productos. Además, la liquidez de NVIDIA destaca por su capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo, ya que sus activos líquidos superan a estos pasivos.
Los consejos de InvestingPro enriquecen aún más el análisis con la observación de que NVIDIA cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que sugiere un valor potencial para los inversores teniendo en cuenta las perspectivas de crecimiento de la compañía. Además, la posición de NVIDIA como empresa destacada en el sector de semiconductores y equipos de semiconductores se ve reafirmada por su sólido rendimiento sostenido, que incluye una alta rentabilidad durante el último año.
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