El viernes, B.Riley reanudó la cobertura de International Game Technology (NYSE:IGT), emitiendo una calificación de Comprar con un nuevo precio objetivo de 30,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que se espera que International Game Technology, conocida como RemainCo, se convierta en una empresa de lotería pura tras su próxima fusión con EVRI, conocida como MergeCo, en los próximos seis a nueve meses.
La cobertura destaca que RemainCo cotiza actualmente a 7,5 veces y 6,7 veces su valor de empresa a EBITDA (EV/EBITDA) para los años naturales 2024 y 2025, respectivamente. Esta valoración es notablemente inferior a la media y mediana de EV/EBITDA de otras empresas de lotería, que se sitúan en 15,4 veces y 9,9 veces, respectivamente.
B.Riley señala que tras la desinversión de su negocio de juegos, el enfoque de RemainCo en las operaciones de lotería la alineará más estrechamente con los estándares de valoración del sector. La firma anticipa que este cambio estratégico actuará como catalizador para una nueva valoración de las acciones de la empresa en el mercado.
Además, se señaló que los inversores de RemainCo adquirirán el 54% de las acciones de MergeCo como parte de la transacción. B.Riley valora estas acciones adicionales en más de 1.000 millones de dólares antes de impuestos, considerándolas una importante bonificación para los accionistas que inviertan antes de que se complete la fusión.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras B.Riley reanuda la cobertura de International Game Technology con una perspectiva positiva, los datos de mercado actuales de InvestingPro proporcionan más contexto. Con una capitalización bursátil de 4.250 millones de dólares y un PER de 25,07, la valoración de IGT refleja su posición en el sector. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 se sitúa en 22,37, lo que indica un ligero descuento en comparación con el PER actual. El crecimiento de los ingresos sigue siendo modesto, del 2,04% en el mismo periodo, lo que indica un rendimiento empresarial estable.
Los consejos de InvestingPro arrojan luz sobre otros factores que podrían influir en la confianza de los inversores. Los analistas esperan un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que coincide con la proyección positiva de B.Riley para el futuro de RemainCo como empresa de lotería pura. Sin embargo, cabe señalar que dos analistas han revisado recientemente a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo. Esto sugiere la necesidad de que los inversores sigan de cerca los posibles cambios en el rendimiento de la empresa. Además, la capacidad de la empresa para mantener el pago de dividendos durante 10 años consecutivos subraya su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, un factor relevante para los inversores que buscan estabilidad en sus inversiones.
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