Wells Fargo reiteró el lunes su calificación de "Sobreponderar" sobre las acciones de Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE: AQN) con un precio objetivo de 8,50 dólares. El analista de la firma destacó la posible venta de la división de energía renovable de Algonquin como un motor clave para el crecimiento futuro de la empresa. El analista cree que este movimiento podría servir como un catalizador significativo para la acción, ofreciendo una oportunidad de retorno total de alrededor del 50%, incluyendo la rentabilidad por dividendo, que es de aproximadamente el 7%.
Se espera que Algonquin Power & Utilities Corp., que se encuentra en medio de una revisión estratégica de su cartera de energías renovables, se aclare para los inversores durante el tercer trimestre. Las perspectivas del analista se basan en la premisa de que el mercado ha infravalorado la empresa, asumiendo un escenario pesimista en cuanto al precio de venta de la división de renovables. En contra de esta opinión, el analista estima que el negocio de renovables podría atraer unos 2.400 millones de dólares en ingresos, valorándolo en unas 10,5 veces su EBITDA.
Se prevé que la venta anticipada del segmento de energías renovables permita a Algonquin Power & Utilities Corp. recapitalizarse. Tras esta transición, se espera que la empresa opere como una empresa de servicios públicos totalmente regulada. El analista prevé que este cambio podría allanar el camino para una tasa de crecimiento anual de los beneficios por acción (BPA) del 5-6%.
El precio objetivo de 8,50 dólares fijado por Wells Fargo se basa en un múltiplo de 16 veces el beneficio por acción estimado de la empresa para 2025, de 0,53 dólares. Esta valoración refleja la confianza del analista en la trayectoria de crecimiento de la empresa y el resultado positivo esperado de la revisión estratégica en curso del negocio de energías renovables.
En otras noticias recientes, Algonquin Power & Utilities Corp (AQN) está llevando a cabo un importante cambio estratégico para convertirse en una empresa de servicios públicos pura y dura. La transición de la empresa implica la venta de su negocio de energías renovables, incluida una participación significativa en Atlantica Sustainable Infrastructure. Se espera que este movimiento reduzca la deuda y simplifique el modelo de negocio de la empresa.
Los beneficios de AQN en el 1T/24 no alcanzaron las expectativas debido a una disponibilidad de recursos eólicos inferior a la media y al aumento de los gastos por intereses. Los analistas han revisado sus previsiones de beneficios para AQN, con un BPA ajustado para 2024 revisado a la baja de 0,53 a 0,51 dólares.
En las notas de los analistas, BMO Nesbitt Burns Inc. y RBC Capital Markets han calificado a AQN como Outperform y Sector Perform respectivamente. Además, Wells Fargo reafirmó su calificación de Sobreponderar sobre las acciones de AQN, manteniendo un precio objetivo de 8,50 dólares.
A pesar de los desafíos, se espera que AQN logre un crecimiento del BPA en el rango del 4-7% tras la transición, impulsado por la expansión de la base tarifaria y la mejora de los rendimientos realizados. Sin embargo, el elevado ratio de reparto de dividendos de la empresa tras la venta de renovables es un punto de preocupación. Estos son los últimos acontecimientos en la trayectoria estratégica y financiera de AQN.
Perspectivas de InvestingPro
Los inversores que estén considerando Algonquin Power & Utilities Corp. (NYSE: AQN) encontrarán contexto adicional a través de los datos recientes de InvestingPro. A pesar de no haber sido rentable en los últimos doce meses, los analistas anticipan que AQN volverá a ser rentable este año. Esto concuerda con las perspectivas optimistas de Wells Fargo sobre el crecimiento futuro de la empresa y sus iniciativas estratégicas. Además, el compromiso de AQN con el valor para el accionista es evidente a través de su importante rentabilidad por dividendo del 7,41% y un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 27 años consecutivos.
Desde una perspectiva financiera, la capitalización bursátil de Algonquin se sitúa en 4.480 millones de dólares, con un PER ajustado para los últimos doce meses al primer trimestre de 2024 de 54,9, lo que indica expectativas de crecimiento futuro de los beneficios. Además, la relación precio/valor contable de la empresa en el mismo periodo es de 0,96, lo que sugiere que las acciones pueden estar razonablemente valoradas en relación con sus activos.
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