El jueves, Wolfe Research ajustó su postura sobre Capital One Financial (NYSE: NYSE:COF), elevando el valor de Peerperform a Outperform y fijando un precio objetivo de 189,00 dólares. La firma destacó los buenos resultados crediticios de Capital One y sus sólidos niveles de reservas como factores clave que mitigan los riesgos a la baja, incluso en el caso de que la adquisición pendiente no se lleve a cabo según lo previsto.
El rendimiento crediticio de Capital One se ha descrito como excepcional, especialmente durante el actual ciclo económico, lo que proporciona una base sólida para las perspectivas de la empresa. El analista señaló que la tasa de reservas de la empresa está más de 80 puntos básicos por encima de sus niveles del día 1, lo que sugiere que las reservas han alcanzado probablemente su punto máximo. Este colchón financiero se considera una medida de protección frente a posibles pérdidas futuras.
La empresa también está experimentando una tendencia positiva con una disminución de las formaciones del índice de morosidad, lo que indica una mejora de la calidad de su cartera de créditos. Aunque las tasas de morosidad (DQ) son actualmente superiores a las de 2019, la variación interanual muestra una trayectoria descendente, lo que constituye una señal favorable para la salud financiera de la empresa.
Las tasas de cancelaciones netas (NCO), que representan la deuda que probablemente no se recuperará, son ahora más altas en todos los emisores en comparación con las cifras de 2019. Sin embargo, el analista señaló que estas tasas también están a punto de disminuir. Esto sugiere que se espera que la cantidad de deuda que Capital One cancela como pérdida por impago disminuya, lo que podría mejorar la rentabilidad de la empresa.
Las perspectivas para Capital One también están ligadas a las próximas elecciones de 2024, ya que la finalización de la adquisición propuesta depende de aprobaciones regulatorias que pueden verse influidas por el resultado electoral. El analista cree que la probabilidad de aprobación del acuerdo podría aumentar si Trump ganara las elecciones.
Opiniones de InvestingPro
La reciente mejora de Capital One Financial (NYSE: COF) por parte de Wolfe Research a Outperform con un precio objetivo de 189,00 dólares se alinea con varios indicadores positivos reflejados en los datos en tiempo real de InvestingPro. La valoración de la empresa sugiere un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, que puede resultar atractivo para los inversores que buscan una generación de efectivo saludable en relación con el precio de las acciones. Con una capitalización bursátil de 54.500 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 11,91, Capital One se posiciona como un actor destacado en el sector de la financiación al consumo.
A pesar de los retos en los márgenes de beneficio bruto, Capital One ha mantenido el pago de dividendos durante 30 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Los datos de InvestingPro también muestran un importante repunte de los precios, con una rentabilidad total a 6 meses del 56,29%, lo que refleja la confianza de los inversores y el impulso del mercado. Además, los analistas predicen rentabilidad para la empresa este año, lo que se corrobora por un sólido margen de ingresos operativos del 23,24% para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
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