El miércoles, Wolfe Research ajustó su precio objetivo para AutoZone (NYSE:AZO), minorista y distribuidor líder de piezas de repuesto y accesorios para automóviles, reduciéndolo a 3.000 dólares desde los 3.150 dólares anteriores. No obstante, la empresa ha mantenido una calificación de Outperform sobre el valor.
El ajuste se produce en medio de una perspectiva positiva para la industria de piezas de automóviles, que se espera que crezca debido a la actual oferta ajustada y los altos precios de los vehículos nuevos y usados. Se prevé que esta situación del mercado provoque una mayor edad media de los vehículos en Estados Unidos.
Wolfe Research también ve potencial para que AutoZone aumente su cuota de mercado en el sector comercial, donde actualmente tiene una cuota del 5% frente a la cuota del 10% de Genuine Parts Company (GPC) en el segmento Do-It-For-Me (DIFM) y la propia cuota del 15% de AutoZone en el segmento Do-It-Yourself (DIY). También existe una oportunidad de expansión en los mercados internacionales.
La firma cree que la diferencia de valoración de AutoZone con respecto a O'Reilly Automotive (ORLY) podría reducirse con el tiempo debido a una mayor tasa de crecimiento prevista en comparación con las cifras históricas. A pesar de la reducción del precio objetivo, las perspectivas de Wolfe Research siguen siendo positivas, sobre la base de estas perspectivas de crecimiento.
Las acciones de AutoZone experimentaron una caída del 3,5% en el día, pero el rendimiento del valor en lo que va de año se mantiene en terreno positivo con un +9,1%, superando el +11,6% del S&P 500. Las acciones cotizan actualmente a unas 17,5 veces los beneficios de los próximos doce meses (NTM), ligeramente por encima de la media de cinco años de 17 veces, y dentro del rango de cinco años de 10 a 20 veces. En comparación, O'Reilly Automotive cotiza a 23 veces los beneficios a doce meses.
Wolfe Research también ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) de AutoZone en un 4% para los ejercicios 2024, 2025 y 2026. Las nuevas estimaciones de BPA se sitúan en 150,68, 160,54 y 179,16 dólares, respectivamente. Estas cifras están por debajo del consenso anterior, y la empresa prevé que las estimaciones de consenso puedan ajustarse ligeramente a la baja.
El precio objetivo actualizado de 3.000 dólares se basa en un múltiplo de beneficios NTM de 18 veces, que está ligeramente por encima de la media histórica.
Opiniones de InvestingPro
Las maniobras estratégicas de AutoZone y su comportamiento en el mercado están bajo la lupa cuando Wolfe Research revisa su precio objetivo. Para comprender mejor la situación de la empresa, consideremos algunos datos clave de InvestingPro. AutoZone cuenta con una sólida capitalización bursátil de 48.810 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los recambios de automoción. Su ratio PER se sitúa en 22,34, lo que sugiere una valoración superior a la del mercado, que coincide con la observación de Wolfe Research de que el valor cotiza por encima de su media de cinco años. Por otra parte, la empresa ha demostrado un sólido crecimiento de los ingresos del 5,57% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que respalda la perspectiva positiva sobre el potencial de crecimiento de la industria.
Profundizando en los consejos de InvestingPro, cabe destacar que la dirección de AutoZone ha estado recomprando acciones activamente, lo que indica confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Además, el RSI de la acción indica que está en territorio de sobreventa, lo que puede atraer a los inversores que buscan gangas potenciales. Sin embargo, es crucial tener en cuenta que seis analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, lo que podría afectar a los resultados futuros. Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo tienen a su disposición 11 consejos adicionales de InvestingPro, a los que pueden acceder utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
Estas ideas sirven para enriquecer el contexto en torno a la valoración actual de AutoZone y la dinámica del mercado, ofreciendo a los lectores una comprensión más profunda de los factores en juego al contemplar el potencial de la acción.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.