Safehold Inc. (NYSE: SAFE) celebró su conferencia telefónica sobre resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2023, en la que reveló un crecimiento sustancial de la cartera y una perspectiva positiva para el futuro a pesar de informar de una pérdida neta para el año. La empresa, especializada en arrendamientos de terrenos, habló de sus logros y estrategias, incluida la internalización de la gestión, la atracción de nuevos inversores y la mejora de las calificaciones crediticias. A pesar del difícil mercado inmobiliario, la dirección de Safehold expresó su confianza en la dirección de la empresa y en su potencial de crecimiento sólido.
Aspectos clave
- Los activos totales de Safehold aumentaron hasta los 6.400 millones de dólares, con una UCA estimada de 9.800 millones de dólares.
- Los ingresos GAAP alcanzaron los 352,6 millones de dólares, con una pérdida neta de 55 millones de dólares en el ejercicio.
- La empresa internalizó con éxito la gestión y mejoró su calificación crediticia.
- Se detallaron las originaciones de arrendamientos de terrenos y la financiación, mostrando una cartera diversificada.
- Los gastos generales y administrativos netos fueron aproximadamente un 10% inferiores a los previstos en 2023.
- En el cuarto trimestre se realizaron reducciones de plantilla para gestionar los costes, y se esperan nuevas reducciones del 5% de los gastos generales y administrativos en 2024.
- Safehold cerró tres operaciones en el cuarto trimestre, incluidas viviendas para estudiantes y operaciones multifamiliares asequibles.
- El consejero delegado Jay Sugarman habló sobre el potencial de desbloqueo de valor de las partidas fuera de balance.
Perspectivas de la empresa
- Safehold se muestra optimista sobre su cartera de proyectos en el segundo trimestre y sobre su capacidad para ofrecer valor a los clientes y una sólida rentabilidad a los inversores.
- La empresa tiene previsto seguir invirtiendo en talento y productividad para apoyar sus ambiciones de crecimiento.
- Safehold pretende mantener un ratio de deuda sobre fondos propios de 2x en su posición de arrendamiento de suelo.
Aspectos destacados bajistas
- La actividad de transacciones inmobiliarias se ha ralentizado, lo que ha afectado a los volúmenes de originación.
- Los mercados de oficinas se encuentran en recesión, con una recuperación incompleta de la actividad de arrendamiento.
- La actividad de promoción inmobiliaria se ha reducido debido a la falta de volumen de ventas.
Aspectos positivos
- La empresa ha diversificado su cartera por ubicación y tipo de propiedad.
- Safehold ofrece estructuras de arrendamiento de suelo para promotores multifamiliares con un menor coste de capital combinado.
- Se observan rendimientos atractivos en mercados de alta calidad, con tipos de interés considerados favorables.
Pérdidas
- La empresa registró una pérdida neta de 55 millones de dólares en el ejercicio.
- A pesar de las medidas de ahorro, la ralentización del mercado inmobiliario ha afectado a los resultados generales.
Lo más destacado
- Safehold está explorando diferentes mercados para la ejecución a corto, medio y largo plazo, incluidas posibles operaciones con bonos.
- La empresa está considerando la posibilidad de deshacer coberturas, lo que podría suponer un ahorro significativo.
- Existe la intención de demostrar el valor económico de las partidas fuera de balance, como el activo Carret, potencialmente a través de ventas.
Safehold Inc. ha demostrado resistencia y planificación estratégica frente a un mercado inmobiliario difícil. Con un enfoque en la diversificación de la cartera, medidas de ahorro de costes y el potencial para desbloquear los valores ocultos de los activos, la compañía se está posicionando para el éxito futuro. Mientras Safehold sigue navegando por la dinámica del mercado, los inversores y las partes interesadas estarán muy atentos para ver cómo se desarrollan los planes de la empresa en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente llamada de ganancias de Safehold Inc. y sus declaraciones prospectivas, InvestingPro proporciona información adicional que podría ser de interés para los inversores que siguen el rendimiento y el potencial de la empresa:
Los datos de InvestingPro muestran que Safehold Inc. tiene una capitalización de mercado de 1.370 millones de dólares y un alto margen de beneficio bruto del 98,81% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. Esto indica una gran capacidad para retener beneficios después del coste de los bienes vendidos, lo que es crucial para la sostenibilidad a largo plazo. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa es notable, con un aumento del 32,45% en los últimos doce meses a partir del 3T 2023. Esta trayectoria de crecimiento es una señal positiva para los inversores potenciales que analizan la capacidad de la empresa para ampliar sus operaciones y su cuota de mercado.
A pesar de estas sólidas métricas, es importante señalar que Safehold Inc. tiene un PER negativo de -16,45, lo que sugiere que el mercado actualmente no espera un crecimiento de los beneficios en un futuro próximo. Sin embargo, esto se contrasta con un consejo de InvestingPro que indica que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría significar que el ratio P/E negativo podría ser una situación temporal mientras la empresa ajusta sus estrategias.
Otro consejo de InvestingPro destaca que los activos líquidos de Safehold superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona a la empresa una sólida posición de liquidez para hacer frente a sus necesidades financieras inmediatas. Este es un factor crítico para los inversores que consideran la estabilidad y el riesgo asociado a su inversión.
Para aquellos interesados en profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de Safehold Inc, existen consejos adicionales de InvestingPro disponibles en la plataforma. Utilizando el código promocional PRONEWS24, los inversores pueden obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, que incluye el acceso a una lista completa de consejos InvestingPro para ayudar a tomar decisiones de inversión informadas.
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