Arantxa Íñiguez
Fráncfort (Alemania), 10 dic (EFE).- El Banco Central Europeo (BCE) ha reducido los tipos de interés para la zona del euro a prácticamente el 0 % y ha aplicado medidas de estímulo monetario en 2014, un año en el que ha asumido también funciones de supervisión.
El BCE ha acometido este año dos recortes del precio del dinero, el primero en junio y el segundo en septiembre, en 10 puntos básicos cada uno, hasta dejarlo en el mínimo histórico del 0,05 %.
Asimismo el BCE ha reducido el interés por el que remunera los depósitos de los bancos a un día hasta una tasa negativa, el -0,20 %, de modo que ha comenzado a cobrar por esos depósitos para incentivar la concesión de créditos y la inversión.
También ha aprobado conceder nuevos préstamos a los bancos a cuatro años y compras de deuda privada pero ha pospuesto hasta el primer trimestre de 2015 la controvertida expansión cuantitativa, es decir, compras de deuda soberana y privada en grandes cantidades.
Con todas estas medidas el BCE quiere evitar la deflación e impulsar la anémica actividad económica de la zona del euro.
A mediados de septiembre el BCE prestó a cuatro años 82.601 millones de euros a una tasa de interés fija del 0,15 % a los bancos, con la condición de que den créditos a las empresas y hogares y para evitar que usen el dinero barato para otras inversiones con mayores retornos.
El BCE conducirá el 11 de diciembre la segunda de estas operaciones de liquidez a cuatro años.
En total, los bancos podrán pedir un máximo de 400.000 millones de euros en las dos operaciones.
Los bancos comerciales deberán devolver la liquidez al BCE a finales de septiembre de 2018 pero si no cumplen la condición de prestar a las empresas y hogares, tendrán que devolverla en septiembre de 2016, aunque no recibirán ningún tipo de penalización.
En respuesta a la política monetaria del BCE, dos bancos alemanes, el Commerzbank y el Skatbank -un banco cooperativo-, comenzaron a cobrar por sus depósitos.
Commerzbank, el segundo banco de Alemania y parcialmente nacionalizado, cobra a las grandes empresas y gestores de activos por sus depósitos pero no a los clientes minoristas o pymes.
El Skatbank, una pequeña filial del banco cooperativo alemán VR-Bank Altenburger Land, aplica desde el 1 de noviembre tipos de interés negativos a sus depósitos a un día a clientes privados, pero sólo a los grandes patrimonios que superen los 500.000 euros.
La política monetaria de tipos de interés al 0 % "castiga" a los ahorradores, que apenas reciben rentabilidad en su cuenta o libreta de ahorro o con la deuda pública, pero favorece otras formas de inversión, las acciones y sus dividendos, al menos esta es la percepción en Alemania.
Asimismo, esta política monetaria ha contribuido a la depreciación del euro hasta los 1,23 dólares porque mientras el BCE prevé aumentar su balance en un billón de euros, la Reserva Federal (Fed) interrumpió sus estímulos monetarios y comenzará previsiblemente a subir los tipos de interés el próximo año.
El BCE inició en noviembre la supervisión directa de los 120 bancos más significativos de la zona del euro tras haber comprobado su capacidad de absorber pérdidas y haber evaluado la calidad de sus activos.
Detectó en la prueba de solvencia un déficit de capital de 25.000 millones de euros en veinticinco bancos de la zona del euro, si bien doce de ellos ya han adoptado este año medidas para cubrir estos déficits por 12.000 millones de euros.
En definitiva, trece bancos tienen un déficit de capital de casi 9.500 millones de euros, sobre todo, los italianos, que deberán cubrir mediante planes de capital que incluyen también una retención de beneficios, menores pagos de gratificaciones, nuevas emisiones de acciones ordinarias y ventas de activos seleccionadas a precio de mercado.
El objetivo de esta unión bancaria es que si se produce una nueva crisis financiera no sea el contribuyente quien tenga que pagarla, sino el propio sector.
Además, el BCE tendrá la capacidad de decidir la resolución de un banco insolvente.
El BCE supervisará directamente las entidades de crédito significativas y las autoridades nacionales, las menos significativas, en total unos 5.000 bancos.