Por Brigid Riley y Kevin Buckland
TOKIO, 20 oct (Reuters) - El Banco de Japón intervino en el mercado de deuda pública japonesa (JGB) el viernes por quinta vez este mes después de que el rendimiento a 10 años alcanzara un nuevo máximo de una década, enfrentando al Banco de Japón a las fuerzas del mercado en un contexto de aumento de los rendimientos de Estados Unidos.
El rendimiento de referencia del JGB subió al 0,845% justo al comienzo de la jornada, su nivel más alto desde julio de 2013, tras volver a tocar máximos también el día anterior.
Sin embargo, se relajó inmediatamente después del anuncio del BOJ, y se situaba 1,0 punto básico (pb) por debajo del nivel de cierre del jueves, en el 0,83%.
El Banco de Japón limita el rendimiento a 10 años al 1% en virtud de su política monetaria de control de la curva de rendimientos, tras duplicarlo por sorpresa a finales de julio. Sin embargo, el banco central ha demostrado que no tolerará movimientos bruscos hacia el techo, interviniendo en varias ocasiones para frenar el ritmo de las subidas.
"El Banco de Japón no está tratando de limitar la rentabilidad. Está enviando una señal de que los movimientos deben ser graduales, no bruscos", dijo Masayuki Kichikawa, estratega macro jefe de Sumitomo Mitsui (TYO:8316) DS Asset Management.
"No sé si el Banco de Japón se siente cómodo o no (con el nivel), pero el 0,845% sigue estando muy por debajo del 1%. Hay margen para que suba."
Los dirigentes monetarios han intensificado la intervención en las últimas semanas, y los tipos japoneses han sucumbido a la atracción gravitatoria de los rendimientos estadounidenses. El Tesoro a 10 años superó brevemente la marca psicológica del 5% el viernes por primera vez en más de 16 años.
En su última operación, el Banco de Japón ofreció a las instituciones financieras préstamos a cinco años a cambio de garantías, herramienta que utiliza por segunda vez este mes. Su otra opción convencional es realizar compras adicionales de bonos, que ha llevado a cabo tres veces este mes, incluida esta misma semana.
El banco central japonés camina por la cuerda floja con la intervención en el mercado de bonos, que corre el riesgo de inclinar el yen hacia el lado más débil de 150 por dólar, un nivel que muchos consideran una línea roja para la intervención monetaria.
(Reporte de Brigid Riley y Kevin Buckland; Edición de Shri Navaratnam)