FXMAG Spain - Los precios del litio alcanzaron máximos históricos en 2022. Cuando el gobierno chileno anunció planes para nacionalizar el sector y China recortó los subsidios para la compra de electricidad, los precios se desplomaron. A pesar de esto, muchos expertos aún lo ven como una buena inversión a largo plazo.
- En abril, los precios del carbonato de litio cayeron un 70% desde el nivel récord registrado en noviembre de 2022.
- Los planes de Chile y las decisiones de China son los principales responsables de la situación en la bolsa de valores.
- Se espera que la demanda de litio en los EE. UU. se multiplique por cinco en los próximos 7 años.
Las cotizaciones del litio y la situación política
Análisis: precio del oro, plata, platino, precio petróleo, trigo y maíz.https://t.co/xJcmLk7iBo@IGEspana #Bolsa #Trading— ???? SERGIO ÁVILA - BOLSA ???? (@SergioAvila_IG) April 27, 2023
Vale la pena prestar atención a las cotizaciones de tres importantes empresas de la NYSE, Albemarle, Livent y SQM, que explotan litio en Sudamérica (Albemarle y SQM operan en Chile, y Livent en Argentina). Las cotizaciones reflejan la fuerte caída de los precios a principios de año con un ligero repunte. Aunque Chile ha anunciado planes para nacionalizar el sector, el gobierno ha dicho que pretende mantener los contratos existentes. El acuerdo con Albemarle y el Estado chileno tiene vigencia hasta 2043.
Acciones de Albemarle, Livent y SQM frente al índice NYSE Composite Fuente: Vista comercial
En abril, los precios del carbonato de litio cayeron un 70 % desde el máximo histórico registrado en noviembre de 2022. Estos resultados están vinculados principalmente a una oferta abundante y una demanda débil. La caída de la demanda está relacionada con el fin de una serie de subsidios que Pekín ofrecía a los ciudadanos para la compra de un coche eléctrico. La expiración del programa se tradujo en una desaceleración en el crecimiento de las ventas de NEV al 22 % a/a en el primer trimestre de 2023, en comparación con el 93 % en 2022. Anteriormente, los productores intentaban asegurar sus inventarios al concluir transacciones teniendo en cuenta los precios al contado.
El mercado asiático también está sufriendo una menor demanda. Los expertos de Fastmarkets, refiriéndose a las palabras de un analista chino, hablan de la presión que ejerce el cese de las subvenciones a los vehículos eléctricos. Beijing es el principal proveedor de litio de Corea del Sur y Japón.
“Los fabricantes de baterías en Japón y Corea del Sur no han recibido tantos pedidos como estimaron a principios de este año, lo que resultó en una demanda de litio menor a la esperada. Por lo tanto, reducir el costo de comprar materias primas para las baterías era lo más importante para los fabricantes”, escriben los analistas de Fastmarkets.
En respuesta a la situación del mercado en el Reino Medio, los consumidores de Asia Oriental están tratando de bajar los precios de Asia Oriental a los niveles domésticos de China.
Fuente: Fastmarkets
La sobreproducción de baterías crea un desequilibrio
Según los analistas de Guotai Junan, el litio utilizado en los NEV representa alrededor del 30 % de la producción, lo que contribuye a la mayor parte de la demanda de litio en el futuro.
Para evitar más recortes de precios, Contemporary Amperex Technology (CATL), el mayor fabricante de baterías del mundo, ofreció recortes de precios en febrero a cambio de adquirir la mayoría de sus celdas de energía. Tal movimiento ejerció presión sobre el exceso de capacidad. También puede significar que la caída de los precios continuará.
Cotizaciones de carbonato de litio Fuente: Economía Comercial
El litio se ve bien a largo plazo
“Si miramos el pronóstico del litio, todavía parece sólido. La demanda de litio en el futuro estará impulsada principalmente por la demanda de baterías de iones de litio, que a su vez está impulsada por la demanda de vehículos eléctricos. Hay muchos pronósticos de demanda diferentes y, a juzgar por la tasa de crecimiento del interés en los autos eléctricos, creemos que estos pronósticos son bajos y que la industria continuará creciendo dinámicamente hasta 2030, creando constantemente una imagen de demanda que es mayor que la oferta disponible. En el cuarto trimestre de 2022, el aumento en las entregas de vehículos eléctricos ascendió a aproximadamente un 52 % a/a y, teniendo en cuenta los indicadores de pronóstico, este crecimiento se desacelerará este año, pero no mucho”, señala Peter Garnry, director de equidad. estrategia de mercados en Saxo Bank. “Cabe destacar la alta dinámica de crecimiento de los ingresos y los márgenes operativos muy atractivos de las empresas que extraen litio. Los analistas del lado de las ventas también son muy positivos sobre la industria del litio, y las declaraciones de los representantes de los grupos de capital BHP y Rio Tinto (LON:RIO) muestran que las compañías mineras más grandes del mundo están considerando adquisiciones en esta industria”, agrega.
“En el corto plazo, prevalecen los factores macroeconómicos: los mercados enfrentan altas tasas de interés, inflación y simplemente, altos costos, lo que hace que los autos eléctricos pasen a un segundo plano en las compras, porque no son productos de primera necesidad. Al mismo tiempo, los coches de combustión siguen siendo más baratos. La perspectiva es que habrá escasez de litio. Por el momento, los recursos disponibles se estiman en unas 15 millones de toneladas, las que se pueden utilizar ahora. Las reservas totales del mundo son de 90 millones de toneladas, pero se dice que solo una cuarta parte es explotable. Curiosamente, probablemente aparecerá nueva oferta en los próximos años y surgirán problemas relacionados con la regulación política de su disponibilidad”, dijo Adam Czorniej, administrador del fondo Skarbiec Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (TFI), en una entrevista con ISBnews.
En cuanto a nueva oferta, también se han identificado yacimientos potenciales en Irán y Bolivia. Por lo tanto, es necesario seguir el progreso de los sectores mineros allí. Tampoco hay que olvidar que Irán es miembro de la organización BRICS, cuyo objetivo es limitar la posición del dólar estadounidense en el sistema financiero mundial.