Por Lisa Jucca
MILÁN, 22 abr (Reuters Breakingviews) - UniCredit (MI:CRDI) ha levantado el velo sobre el impacto de la pandemia sobre la morosidad en los préstamos bancarios. La mayor entidad crediticia de Italia por activos prevé que las provisiones para créditos dudosos se disparen a entre el 1% y el 1,2% de su cartera de préstamos en 2020. El aumento es grande, pero está por debajo de los picos de las crisis pasadas. Y la previsión de un retroceso a los niveles anteriores al virus el año que viene es tranquilizadora.
El miércoles, UniCredit se convirtió en uno de los primeros grandes bancos europeos en cuantificar abiertamente el coste del crédito de la crisis actual. El banco dirigido por Jean Pierre Mustier anunció que estaba reservando 900 millones de euros adicionales de provisiones para cubrir préstamos fallidos en el primer trimestre como consecuencia de la crisis económica del COVID-19. El escenario económico de UniCredit prevé que el producto interno bruto de la zona euro se contraiga un 13% este año, casi el doble de la caída del 7,5% que predice el Fondo Monetario Internacional.
Las provisiones totales para el 2020 para la morosidad serán, por supuesto, superiores a la cifra de 3.400 millones de euros de 2019. Si se establecieran en el medio del rango esperado por UniCredit para 2020, o el 1,1% del total de préstamos, se elevarían a unos 5.000 millones de euros, según los cálculos de Breakingviews.
Sin embargo, incluso en el peor escenario de UniCredit, las provisiones no alcanzarían el 1,4% de los préstamos que los bancos europeos contabilizaron en promedio en 2009, en el pico de la crisis financiera mundial. La proyección de UniCredit es aún más reconfortante si se la compara con un pico del 2,1% en las provisiones de los bancos italianos en 2013, cuando el país luchaba con la crisis de la economía y de la deuda soberana. Resulta alentador que UniCredit prevea que un repunte económico del próximo año reduzca los costes de los créditos a niveles de alrededor de 2019, o aproximadamente el 0,7% del total de los préstamos.
Estas expectativas relativamente optimistas tienen mucho que ver con las acciones más decididas del banco central y del Gobierno que durante la crisis pasada. El programa de compra de activos del Banco Central Europeo, por valor de 1,1 billones de euros, está manteniendo los tipos de interés cerca de los mínimos históricos. Y los reguladores están ofreciendo relajaciones en las exigencias de capital y contabilidad a los bancos. Los Estados también están proporcionando avales para los préstamos concedidos con el fin de ayudar a las empresas a mantenerse a flote, reduciendo así las cargas en el capital bancario.
La evaluación del impacto de una pandemia devastadora es más arte que ciencia. Pero UniCredit está ofreciendo al menos la esperanza de que los bancos puedan gestionar su carga de morosidad.
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(La autora es columnista de Reuters Breakingviews. Las opiniones vertidas en esta columna son responsabilidad exclusiva de su autora)
(Traducido por Tomás Cobos)