Bruselas, 17 sep (EFE).- La agencia de calificación de riesgo Standard & Poor's puso hoy bajo "vigilancia negativa" la nota para la deuda a corto y largo plazo de la multinacional cervecera belgo-brasileña Anheuser-Busch Inbev (BRU:ABI) tras confirmar la primera que está estudiando la posibilidad de adquirir a su rival más pequeño.
"Estamos colocando nuestras calificaciones de AB InBev bajo vigilancia con implicaciones negativas", señaló Standard & Poor's (S&P) en un comunicado.
AB InBev tiene una nota "A" (notable) de la deuda corporativa a largo plazo y de "A-1" (notable bajo) de la de corto plazo.
"Si la adquisición es concluida bajo los términos que son consistentes con nuestro actual entendimiento de la tolerancia de riesgos financieros de las dos compañías, probablemente bajaremos nuestras calificaciones para AB InBev un escalón dependiendo de los términos definitivos de la operación", señaló la agencia.
S&P en todo caso no está tomando en estos momentos ninguna medida sobre las notas de SABMiller (LONDON:SAB).
La agencia de calificación de riesgos considera que el posible componente de la deuda de la adquisición "podría resultar en un ratio ajustado de la deuda en relación al EBITDA superior a cuatro veces en el primer año de la fusión".
Sin embargo, agrega, dada la fuerte generación de flujo de caja y el sólido historial en la reducción de la deuda de ambas compañías, S&P cree que los ratios de las deudas se recuperarían en el segundo año de la fusión y permanecerían en entre tres y cuatro veces por encima a medio plazo.
La agencia indicó asimismo que su análisis del perfil de riesgo del negocio combinado sería probablemente el de "excelente", el que asigna actualmente a AB InBev, en base al "fuerte historial de SABMiller en relación a un crecimiento rentable y la naturaleza complementaria de la presencia geográfica de las dos sociedades".
"Consideramos que el sólido historial de AB InBev, tanto en términos de la eficiencia operativa como de la integración de negocios adquiridos, garantizará que la rentabilidad del grupo combinado permanezca sólido", señala S&P.