El proveedor de productos financieros WisdomTree, ha lanzado el WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF (NTSX). NTSX, trata de replicar la evolución del precio y el rendimiento, antes de comisiones y gastos, del WisdomTree US Efficient Core UCITS Index (el "Índice") y tiene una tasa total de gastos del 0,20%. NTSX, ha empezado a cotizar hoy en Börse Xetra y Borsa Italiana, y lo hará en la Bolsa de Londres a partir del 18 de octubre de 2023.
El índice está diseñado para ofrecer una exposición del 90% a la renta variable estadounidense de gran capitalización y del 60% a los futuros del Tesoro de EE. UU., proporcionando así una alternativa apalancada y más eficiente en términos de capital a la cartera tradicional 60/40. El ETF es el primero de este tipo en Europa.
El ETF invierte el 90% de sus activos en una cesta diversificada de las 500 mayores empresas estadounidenses por capitalización bursátil que cumplen los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) de WisdomTree. Para ayudar a magnificar los beneficios de la asignación de activos, se superpone una exposición del 60% a futuros del Tesoro de Estados Unidos, utilizando el 10% restante de la cartera como garantía en efectivo para los futuros. La cartera de futuros se compone de una cesta de igual ponderación de cinco contratos de futuros del Tesoro estadounidense con vencimientos comprendidos entre 2 y 30 años. Las exposiciones se rebalancean trimestralmente.
La estrategia que hay detrás del WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF se fundamenta en el mundo académico y se basa en la teoría moderna de carteras. Los académicos sostienen desde hace tiempo que la cartera óptima para un determinado nivel de riesgo es una versión apalancada de la cartera que presenta la mejor ratio de Sharpe. Apalancando una cartera tradicional 60/40, los inversores pueden obtener un nivel similar de volatilidad presente en una cartera que invierte al 100% en renta variable, pero con la mejor ratio de Sharpe de una cartera 60/40.
Pierre Debru, responsable de Investigación Cuantitativa y Soluciones de Multiactivos en WisdomTree, dijo: "Creemos que los inversores pueden considerar este ETF como un sustituto de la renta variable estadounidense. La estrategia US Efficient Core de WisdomTree puede proporcionar un mayor potencial de mejora de la rentabilidad, gestión del riesgo y diversificación frente a una cartera que sea 100% de renta variable. Puede tener una volatilidad similar a la de una inversión del 100% en renta variable durante los ciclos de mercado, pero nuestros estudios demuestran que puede ayudar a reducir las caídas y, potencialmente, proporcionar también una mayor rentabilidad ajustada al riesgo. Además, puede utilizarse para sustituir una combinación de acciones y bonos, en un esfuerzo por crear una cartera más eficiente que libere espacio para inversiones en otros diversificadores o estrategias alternativas, como carteras de materias primas, oro o criptoactivos".
Los inversores europeos ahora tienen acceso a NTSX, que ya es una estrategia de éxito en Estados Unidos, lanzada originalmente en 2018. WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF formará parte de la gama de estrategias Efficient Core de WisdomTree con 1.100 millones de dólares.
Alexis Marinof, Head of Europe, WisdomTree, añadió: "En entornos de mercado difíciles, los inversores necesitan acceder a más herramientas y soluciones que les ayuden a alcanzar sus objetivos de inversión. Nuestro ETF US Efficient Core puede ayudar a los inversores a crear combinaciones óptimas de carteras y ampliar la exposición de las mismas siguiendo el mismo concepto que impulsa su asignación de activos. WisdomTree fue fundada para ofrecer a los inversores exposiciones innovadoras y seguimos centrándonos en lanzar productos que añadan valor a nuestros clientes y a sus carteras".