American Homes 4 Rent (AMH), un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) con una capitalización bursátil de 15.900 millones de dólares, ha completado una emisión de bonos senior no garantizados por valor de 500 millones de dólares con un tipo de interés del 5,250%, con vencimiento el 15.03.2035. La operación se realizó el lunes como parte de la estrategia de gestión de capital de la empresa.
Según datos de InvestingPro, la compañía mantiene una sólida salud financiera, con activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo.
Los bonos, emitidos por la sociedad operativa de American Homes 4 Rent, se vendieron al 99,484% de su valor nominal. Los intereses de estos bonos se pagarán semestralmente, comenzando el 15.03.2025. Estos bonos tienen la misma prelación que toda la deuda no garantizada y no subordinada existente y futura de la sociedad operativa.
Según los términos establecidos en la escritura de emisión, los bonos pueden ser amortizados total o parcialmente antes de su vencimiento. El precio de amortización será el mayor entre un importe de compensación o el 100% del principal, más los intereses devengados. A partir del 15.12.2034, el precio de amortización será el 100% del importe principal. Esta oferta se suma a la posición de deuda total de la empresa de 4.530 millones de dólares, según los últimos estados financieros.
La escritura de emisión también incluye cláusulas que limitan la capacidad de la sociedad operativa para contraer deuda adicional y realizar fusiones o ventas de activos, entre otras restricciones. Sin embargo, estas cláusulas están sujetas a varias excepciones y matizaciones. Además, la sociedad operativa debe mantener un cierto nivel de activos no gravados en relación con su endeudamiento no garantizado.
La oferta se ejecutó bajo una declaración de registro automática presentada ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) el 09.06.2023. Los bonos se ofrecieron a través de un suplemento del folleto presentado el 02.12.2024.
Esta operación financiera se basa en la información de un comunicado de prensa.
En otras noticias recientes, American Homes 4 Rent ha experimentado un crecimiento financiero significativo, reportando un aumento del 4,4% en los ingresos interanuales y un incremento del 5,4% en el beneficio operativo neto básico. La empresa emitió 500 millones de dólares en bonos senior como parte de su estrategia para asegurar financiación a largo plazo y seguir invirtiendo en su cartera de viviendas unifamiliares de alquiler.
Los bonos no están garantizados y tienen la misma prelación que la deuda no garantizada actual y futura de la sociedad operativa.
La firma de inversión Evercore ISI mejoró la calificación de American Homes 4 Rent de "En línea" a "Superar", sugiriendo una rentabilidad potencial de aproximadamente el 16%. La mejora se debió a las expectativas de que las altas tasas hipotecarias continuarán impulsando la demanda de alquileres unifamiliares, lo que podría aumentar el poder de fijación de precios de la empresa. Sin embargo, Keefe, Bruyette & Woods ajustó el precio objetivo de American Homes 4 Rent a 38 dólares desde los 39 dólares anteriores, manteniendo una calificación de Rendimiento de Mercado para la acción.
El programa de desarrollo de la empresa está programado para entregar 2.300 viviendas este año, habiendo adquirido ya 1.700 viviendas por 480 millones de dólares, con un beneficio operativo neto proyectado del 6%. A pesar de desafíos como los impactos de huracanes, American Homes 4 Rent reportó un beneficio neto de 73,8 millones de dólares, o 0,20 dólares por acción diluida, y revisó su guía para 2024 para incluir fondos de operaciones básicos de 1,77 dólares por acción.
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