Azul SA (B3: AZUL4, NYSE: AZUL), la aerolínea brasileña con una capitalización bursátil de 250 millones de dólares y unos ingresos anuales de 3.500 millones de dólares, anunció hoy avances significativos en sus esfuerzos de reestructuración, que incluyen negociaciones con acreedores y una estrategia integral de recapitalización diseñada para reforzar la liquidez de la empresa y su situación financiera general.
Según datos de InvestingPro, la empresa se enfrenta a importantes desafíos, con obligaciones a corto plazo que superan los activos líquidos y un preocupante ratio de liquidez de 0,27. Esta actualización sigue al anuncio inicial de reestructuración realizado el 28.10.2024.
La aerolínea ha confirmado acuerdos para asegurar hasta 500 millones de dólares en financiación mediante la emisión de notas de superprioridad, de los cuales ya se proporcionaron 150 millones de dólares el 30.10.2024. Se esperan otros 250 millones de dólares para enero de 2025, y otros 100 millones de dólares estarán disponibles al cumplir condiciones específicas.
Esta financiación es crucial dado que la deuda total de la empresa asciende a 5.800 millones de dólares, según informa InvestingPro, que proporciona un análisis exhaustivo de la salud financiera a través de sus Informes de Investigación Pro que cubren más de 1.400 empresas cotizadas en EE.UU. Estas transacciones son fundamentales para la estrategia de Azul de mejorar el flujo de caja y estabilizar las operaciones.
Para facilitar estas transacciones, Azul iniciará ofertas de intercambio y solicitudes de consentimiento para sus notas de primera y segunda prioridad. La finalización exitosa de estas ofertas de intercambio es un requisito previo para la emisión de las notas de superprioridad. La compañía prevé lanzar las ofertas de intercambio a principios de la próxima semana, con el objetivo de finalizarlas y emitir las notas de superprioridad a mediados de enero de 2025.
Azul ha llegado a un acuerdo con un grupo ad hoc de tenedores de bonos sobre los términos de las transacciones, que se detallan en una hoja de términos actualizada disponible en el sitio web de relaciones con inversores de la compañía.
Las actualizaciones clave incluyen detalles de las notas de superprioridad, las notas que se emitirán en las ofertas de intercambio, la gobernanza posterior a la transacción y los planes de incentivos para la dirección. Estos planes incluyen derechos de nominación de la junta directiva y un compromiso de transición a una sola clase de acciones dentro de un plazo específico.
La aerolínea ha continuado colaborando con sus fabricantes de equipos originales (OEM), arrendadores y proveedores para asegurar mejoras adicionales en el flujo de caja y cumplir otras condiciones previas a la emisión de las notas de superprioridad y las ofertas de intercambio. Azul confía en cumplir las condiciones de desembolso diferido simultáneamente con estas transacciones, asegurando así la totalidad de los 500 millones de dólares en financiación para mediados de enero de 2025.
Un Experto Independiente en Negocios ha validado el presupuesto y preparado una previsión de flujo de caja a 13 semanas, como se indica en la hoja de términos. Esta previsión se actualizará según sea necesario antes de la emisión de las notas de superprioridad y la finalización de las ofertas de intercambio.
Este comunicado de prensa tiene únicamente fines informativos y no debe considerarse una oferta de compra o venta de valores ni una solicitud de consentimiento de los tenedores de valores. La oferta e intercambio de valores cumplirá con todas las leyes y regulaciones aplicables. La hoja de términos actualizada está disponible en el sitio web de relaciones con inversores de Azul.
Para los inversores que buscan información más detallada, InvestingPro ofrece un análisis financiero exhaustivo y 12 ProTips adicionales sobre la posición de mercado y la salud financiera de Azul, ayudando a los inversores a tomar decisiones más informadas durante este período crítico de reestructuración.
En otras noticias recientes, Azul reportó un sólido tercer trimestre, con ingresos récord de 5.100 millones de reales brasileños y un EBITDA de 1.700 millones de reales brasileños.
A pesar de una devaluación del 40% de la moneda y un aumento del 73% en los precios del combustible, Azul logró mejorar su margen EBITDA y disminuir su deuda mediante negociaciones exitosas e iniciativas estratégicas. Las proyecciones de la compañía para 2025 incluyen un EBITDA récord de 7.400 millones de reales brasileños, respaldado por mejoras en la eficiencia operativa y el crecimiento de la capacidad.
Además, Azul ha renegociado asociaciones, lo que llevará a una reducción proyectada de la deuda de más de 1.500 millones de reales brasileños. La aerolínea también apunta a un crecimiento de capacidad del 10%, principalmente a través de la entrega de aviones E2. Se prevé que la reapertura del aeropuerto de Porto Alegre y el programa Elevate contribuyan al crecimiento de los ingresos.
A pesar de ligeros retrasos en la entrega de 10 aviones E2, Azul se mantiene optimista sobre la recuperación de la demanda de viajes y los niveles de tarifas. El analista Rogerio Araujo señaló un despido del 1,5% de los empleados y una caída significativa en otros gastos.
En respuesta, el CEO John Rodgerson enfatizó el camino de Azul hacia la generación de efectivo a partir de 2025 y anunció un Azul Day para una mayor interacción con los inversores.
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