En un importante acontecimiento para el sector energético, Expand Energy Corp (NASDAQ:EXE) anunció hoy la finalización de su fusión con Southwestern Energy Company. La transacción, revelada inicialmente el 10.01.2024, se concretó el 01.10.2024, tras obtener todas las aprobaciones necesarias.
Expand Energy, anteriormente conocida como Chesapeake Energy Corporation, es una empresa con sede en Oklahoma especializada en petróleo crudo y gas natural.
La fusión con Southwestern, una corporación de Delaware, implicó una serie de pasos, incluyendo la fusión de Southwestern con una filial de propiedad total de Expand Energy, seguida de una segunda fusión que finalmente absorbió a la filial en Expand Energy.
Se espera que la fusión consolide la posición de Expand Energy en el mercado energético al combinar los recursos y las capacidades operativas de ambas empresas. Como parte del proceso regulatorio, se presentaron ante la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU.) los estados financieros consolidados auditados y no auditados de Southwestern.
Estos documentos proporcionan un informe detallado de la situación financiera de Southwestern al 31.12.2023 y para el trimestre finalizado el 30.09.2024. Los informes incluyen estados de resultados, ingresos integrales, flujos de efectivo y cambios en el patrimonio, junto con las respectivas notas a los estados financieros.
Además, se presentó el informe de auditoría de reservas preparado por Netherland, Sewell & Associates, Inc., que detalla las cantidades estimadas de reservas probadas de gas natural, líquidos de gas natural y petróleo crudo de Southwestern al 31.12.2023.
Se proporcionaron estados financieros combinados condensados pro forma para reflejar el efecto de la fusión, combinando los datos financieros históricos de ambas empresas. Estos estados ofrecen una visión de las implicaciones financieras de la fusión al 30.09.2024 y para los nueve meses terminados en esa fecha, así como para el año finalizado el 31.12.2023.
Las acciones de Expand Energy cotizan en The Nasdaq Stock Market LLC, junto con sus warrants de Clase A, B y C para comprar acciones comunes bajo los símbolos EXE, EXEEW, EXEEZ y EXEEL respectivamente.
Esta medida estratégica forma parte de los esfuerzos más amplios de Expand Energy para fortalecer su posición en el mercado y aumentar el valor para los accionistas. La información contenida en este artículo se basa en un comunicado de prensa y en presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores.
En otras noticias recientes, Expand Energy ha sido el centro de atención de la comunidad inversora tras su informe de ganancias del tercer trimestre. El flujo de caja ajustado de la empresa para el trimestre fue de aproximadamente 337 millones de dólares, en línea con las estimaciones de consenso.
Citi ha mantenido una calificación de Compra para las acciones de la empresa y ha aumentado su precio objetivo a 100 dólares desde 97 dólares, citando el posicionamiento estratégico de la empresa y su prudente planificación operativa.
Expand Energy también proporcionó una orientación preliminar para el año fiscal 2025, con una producción que se espera que promedie alrededor de 7,0 mil millones de pies cúbicos equivalentes por día y gastos de capital estimados en 2.700 millones de dólares. Mizuho Securities USA espera que el flujo de caja libre de la empresa en 2025 alcance los 1.600 millones de dólares, una cifra un 12% superior a las estimaciones anteriores de Mizuho y alrededor de un 50% por encima del consenso de los analistas.
La empresa también ha introducido un nuevo marco de retorno de efectivo con el objetivo de equilibrar la reducción de la deuda y los retornos de efectivo a los accionistas, manteniendo al mismo tiempo el rendimiento actual del dividendo base de alrededor del 4,2%. Tras un acuerdo reciente, Expand Energy ha aumentado su objetivo de sinergias previstas en aproximadamente un 25%, hasta los 500 millones de dólares.
Stephens ha elevado el precio objetivo de la empresa a 86 dólares, y BofA Securities inició la cobertura con una calificación de Compra y un precio objetivo de 114 dólares. Se espera que la adquisición de SWN por parte de la empresa genere sinergias anuales de 500 millones de dólares para 2027, un aumento respecto a la estimación anterior.
Expand Energy también ha introducido un programa de retorno de capital y un programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de dólares. Estos son algunos de los desarrollos recientes que los inversores deberían considerar.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Expand Energy Corp (NASDAQ:EXE) completa su fusión con Southwestern Energy Company, los inversores pueden encontrar contexto adicional en datos financieros recientes y análisis de expertos. Según InvestingPro, la capitalización de mercado de EXE se sitúa en 21.990 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector energético. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 3.291 millones de dólares, aunque experimentó una disminución sustancial de los ingresos del 58,38% durante este período, lo que se alinea con el enfoque del artículo en la fusión estratégica para fortalecer la posición en el mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que EXE cotiza cerca de su máximo de 52 semanas y ha mostrado un fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con datos que muestran un rendimiento total del precio del 31,07% durante ese período. Este desempeño podría ser indicativo del optimismo del mercado en torno a la fusión. Además, la empresa opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que puede proporcionar flexibilidad financiera a medida que se integra con Southwestern Energy.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para EXE, proporcionando un análisis más completo para los inversores interesados en las perspectivas de la empresa tras la fusión. Estos conocimientos podrían ser particularmente valiosos dados los cambios significativos descritos en el artículo.
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