Evercore ISI aumentó su objetivo de precio para las acciones de Amazon.com (NASDAQ:AMZN) de 225 a 240 USD y mantuvo una calificación de Outperform.
El objetivo revisado se basa en un múltiplo de 35x de las ganancias por acción (EPS) proyectadas por la firma para 2026 de aproximadamente 7.00 USD y 25x su flujo de caja libre (FCF) proyectado para 2026 de aproximadamente 100,000 millones USD.
Los analistas de Evercore dijeron que AMZN sigue siendo su principal elección de Large Cap Long, con énfasis particular en el enfoque intensificado de la compañía y las oportunidades con Prime Video.
El banco de inversión destaca que Amazon ha mejorado sus ofertas de Prime Video, incluyendo más juegos de la NFL, un juego de Playoffs WildCard, 66 juegos de la NBA en la temporada 2025 y el Campeonato Mundial de PPA 2024.
La compañía está priorizando la monetización de este contenido a través de la publicidad. Durante la llamada de ganancias del segundo trimestre, el CEO de Amazon, Andy Jassy, destacó que la unidad de negocio de publicidad, que ha alcanzado una tasa de ingresos de 50,000 millones USD, fue el primer tema de discusión después de Amazon Web Services (AWS).
Jassy también señaló la participación inicial de Amazon en los Upfronts y que la compañía estaba "en el comienzo de lo que es posible en nuestra publicidad de video".
Además, los analistas de Evercore han actualizado sus estimaciones de monetización de Amazon Prime Video (APV), desarrollando un modelo interactivo para proyectar escenarios de ingresos y ganancias incrementales de APV a través de modelos de publicidad y suscripción.
El análisis proyecta que APV podría generar entre 3,000 millones y 5,900 millones USD en ingresos totales en 2025, contribuyendo un 3% a 9% adicional a la estimación de ingresos publicitarios de Amazon de 56,000 millones USD para 2024 de la firma. Esto podría potencialmente acelerar el crecimiento de los ingresos publicitarios de Amazon al 20% en 2025, después de un crecimiento del 19% en 2024.
Además, Evercore ISI proyecta que APV podría contribuir entre 1,800 millones y 3,300 millones USD en ingresos operativos en 2025, lo que representaría un incremento del 3% al 5% a la estimación de ingresos operativos totales de la firma para Amazon de 61,000 millones USD en 2024.
"El aumento de la monetización de APV debería ayudar a impulsar la expansión continua del Margen Operativo hasta 2025 y más allá", señalaron los analistas.
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