Los analistas de Argus Research han rebajado este jueves su calificación sobre las acciones de Pfizer (NYSE:PFE) de Comprar a Mantener, señalando los retos a corto plazo que se espera que encuentre la farmacéutica y que podrían impedir el crecimiento de sus ingresos.
La empresa prevé un aumento de los ingresos de entre el 3% y el 5%, sin incluir sus productos COVID-19 y la adquisición de Seagen, lo que supone un descenso respecto al crecimiento del 7% experimentado en 2023. Según los analistas, la reducción prevista de los ingresos procedentes de los productos relacionados con COVID-19 se traducirá en una disminución de los márgenes de beneficios brutos y operativos.
Además, Pfizer tiene la tarea de compensar la pérdida prevista de ingresos procedentes de medicamentos que dejarán de estar bajo protección de patente y perderán la exclusividad de mercado entre los años 2025 y 2030. Se trata de recuperar unos 17.000 millones de dólares de ingresos anuales en su punto más alto procedentes de estos productos que se verán afectados por la pérdida de exclusividad de mercado (LOE).
"Aunque la acción ofrece una rentabilidad por dividendo del 6,1%, es importante reconocer que el apalancamiento financiero de la empresa se ha debilitado en comparación con el año anterior", señalaron los analistas.
"El ratio de deuda sobre fondos propios era del 80,8% al cierre de 2023, un aumento significativo desde el 37,5% del año anterior. La deuda total aumentó a 71.900 millones de dólares desde los 35.800 millones del año anterior, ya que Pfizer financió sus adquisiciones", subrayaron.
Con las perspectivas financieras actualizadas, los analistas han reducido su previsión de beneficio por acción (BPA) ajustado de la empresa para el año 2024 a 2,15 dólares, frente a su estimación anterior de 3,25 dólares.
También han establecido una nueva predicción de BPA de 2,70 dólares para el año 2025 y han revisado su expectativa para la tasa de crecimiento anual compuesto del BPA a cinco años al 7%, una disminución desde el 9% estimado anteriormente.
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