CFRA mantuvo el martes su calificación de "Buy" para NVIDIA (NASDAQ:NVDA) y elevó significativamente el precio objetivo de la acción de 840,00 $ a 1.000,00 $. El nuevo objetivo refleja una perspectiva alcista basada en los avances previstos y la demanda del mercado de las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de última generación de la compañía.
La decisión de la firma de elevar el precio objetivo se basa en una relación precio/beneficio (PER) revisada al alza de 32 veces su estimación de beneficios por acción (BPA) para el año natural 2025. Esta valoración se sitúa por encima de la media de sus homólogas, pero sigue siendo inferior a la media histórica de la compañía.
CFRA también ha ajustado sus previsiones de BPA, aumentando la estimación para el año fiscal 2025 (que finaliza en enero) de 23,40 a 25,00 dólares y la estimación para el año fiscal 2026 de 28,00 a 31,25 dólares.
La postura positiva de CFRA se basa en la expectativa de que NVIDIA superará las previsiones del consenso a medida que introduzca sus GPU de nueva generación, que ya están mostrando signos de restricciones de suministro que se extenderán hasta bien entrado el año natural 2025. Se espera que las nuevas GPU, entre las que se incluye la aún por definir Blackwell, se introduzcan a precios más favorables.
Recientes declaraciones de compañías tecnológicas como Dell y HP Enterprise indican un creciente impulso de las cargas de trabajo de inteligencia artificial (IA) en el sector empresarial. Esta expansión, junto con el aumento de la penetración en la computación de borde, apoya la visión optimista de CFRA sobre el potencial de NVIDIA para aumentar su mercado direccionable total durante la próxima década.
Además, se prevé que el posible resurgimiento de la demanda procedente de China, con las recientes autorizaciones para vender productos específicos de NVIDIA, y el próximo lanzamiento del H200 en el trimestre de abril contribuyan al crecimiento de los ingresos y el beneficio por acción. La CFRA también ha destacado la fortaleza del flujo de caja libre (FCF) de NVIDIA, que se espera supere los 50.000 millones de dólares en los próximos 12 meses, reforzado por unos elevados márgenes de beneficio.
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