Los analistas de Baird siguen manteniendo una visión positiva sobre Apple (NASDAQ:AAPL), manteniendo una expectativa de alto rendimiento para la acción y aumentando el precio objetivo de 200 a 240 dólares. Este ajuste se basa en las prometedoras perspectivas de la inteligencia de Apple.
La empresa ha abogado por AAPL durante un largo periodo debido a la ampliación de su gama de productos y servicios, el aumento de los ingresos por servicios, la sólida generación de efectivo y el liderazgo en el desarrollo de nuevas tecnologías.
Es probable que el lanzamiento de Apple Intelligence, que se prevé sea una razón de peso para que los clientes se actualicen, aumente significativamente el crecimiento de los ingresos y los beneficios por acción de Apple. Esto se produce después de un período de disminución de la frecuencia de las actualizaciones de los clientes, como ponen de relieve las cifras más bajas de AT&T y Verizon esta semana.
"Tras un periodo de descenso en la frecuencia de las actualizaciones de clientes, incluidas las cifras más bajas de AT&T y Verizon, creemos que Apple Intelligence podría ser un fuerte incentivo para las actualizaciones", afirman.
Baird ha revisado al alza sus previsiones de ventas del iPhone y de ingresos globales para el año fiscal 2025 en un 9,3% y un 5,9%, respectivamente, lo que supera ligeramente el consenso general del mercado. Para el tercer trimestre fiscal, Baird anticipa unos ingresos totales de 83.100 millones de dólares, un 1,6% más que en el mismo periodo del año anterior, y se espera que los ingresos por servicios aumenten un 12,8% hasta alcanzar los 23.900 millones de dólares.
Sin embargo, prevén que los ingresos por iPhone disminuyan un 3,5% respecto al año pasado, hasta 38.300 millones de dólares. La atención se centra ahora en el cuarto trimestre fiscal, con el próximo lanzamiento del iPhone previsto para finales de septiembre. Baird prevé que los ingresos por ventas del iPhone en el cuarto trimestre aumenten un 1,2% y el beneficio por acción un 4%.
Baird observa que los prolongados intervalos entre actualizaciones de teléfonos inteligentes han dado lugar a una base de usuarios de iPhone significativamente envejecida, lo que sugiere que los más de 1.000 millones de iPhones en uso en todo el mundo podrían estar listos para una nueva razón para actualizarse.
Según la empresa, la Inteligencia de Apple, que será compatible exclusivamente con los modelos iPhone 15 Pro y iPhone 15 Pro Max, hará necesaria una actualización para que casi el 95% de los iPhones en uso en todo el mundo puedan utilizar esta función.
El equipo de análisis de semiconductores de Baird ha informado de respuestas iniciales alentadoras por parte de los canales de distribución, y prevé más de 90 millones de pedidos de los próximos modelos de iPhone, lo que supone un aumento respecto a las cifras del año anterior, que se situaban en torno a los 80 millones.
Además, Baird estima que cada 10 millones de iPhones adicionales vendidos podrían aportar unos 9.000 millones de dólares en ingresos y añadir 0,12 dólares a los beneficios por acción para las previsiones del año fiscal 2025.
Se espera que la Inteligencia de Apple, que mejora la funcionalidad de Siri mediante algoritmos avanzados y datos personalizados de los usuarios, influya notablemente en los resultados de Apple en el futuro.
Como resultado, Baird ha aumentado su previsión de ingresos del iPhone en el año fiscal 2025 a 216.100 millones de dólares, lo que indica un crecimiento anual previsto del 9,0%, junto con ligeros aumentos de los ingresos por servicios y otras categorías de productos. Proyectan que los ingresos totales y los beneficios por acción alcanzarán los 418.100 millones de dólares y los 7,30 dólares, respectivamente.
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