El lunes, Barclays ha rebajado la calificación de G-III Apparel Group, Ltd. (NASDAQ:GIII) de Equalweight a Underweight. (NASDAQ:GIII) de Equalweight a Underweight, ajustando el precio objetivo de la acción a $23 desde los $30 anteriores. La revisión refleja la preocupación por varios factores que se espera que afecten a los ingresos y las operaciones comerciales de la empresa.
La rebaja se atribuye principalmente a tres retos específicos identificados por Barclays. En primer lugar, la firma prevé un descenso de los ingresos de aproximadamente el 2% en los próximos tres años debido al cierre de tiendas anunciado recientemente por Macy's el 27 de febrero de 2024.
En segundo lugar, se espera que la pérdida de licencias empiece a afectar al negocio de G-III Apparel en los próximos cinco años. Por último, se observa un escaso interés de búsqueda en las marcas propiedad de la empresa, lo que sugiere que puede ser necesario un plazo más largo para contrarrestar los retos de ingresos.
Barclays expresó su confianza en los esfuerzos en curso de G-III Apparel para asegurar nuevos acuerdos de licencia con diferentes marcas. Sin embargo, la firma también destacó la limitada visibilidad en relación con los posibles nuevos acuerdos, incluyendo cuándo podrían comenzar y si serán lo suficientemente sustanciales como para reemplazar los ingresos generados anteriormente por los negocios de Calvin Klein y Tommy Hilfiger.
El nuevo precio objetivo de 23 dólares se basa en un múltiplo de 7 veces el beneficio por acción estimado por Barclays para G-III Apparel en el año natural 2025, que se ha revisado a la baja de 3,75 dólares a 3,31 dólares. La firma también expresó su preocupación por los riesgos potenciales asociados a las posibles adquisiciones de G-III Apparel fuera de sus principales negocios de ropa de mujer y de abrigo.
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