FRÁNCFORT (Reuters) - El grupo de reciclaje de metales Befesa planea salir a bolsa en Fráncfort, valorando potencialmente la sociedad entre 1.000 y 1.200 millones de euros, dijeron el miércoles dos personas conocedoras de la operación.
Befesa, que dice tener casi la mitad del mercado europeo de reciclado de acero y el mercado de reciclaje de residuos de aluminio, anunciará previsiblemente su intención de salir a cotizar en junio y planea su debut bursátil cuatro semanas después, indicaron las fuentes.
La compañía espera beneficiarse del apetito inversor y de una recuperación incipiente de las salidas a bolsa en todo el mundo, después de un aciago 2016 para este tipo de operaciones. De lograrlo, sería la tercera OPV en Alemania en el segundo trimestre junto con la cadena de restaurantes Vapiano y la de comida online Takeaway.
Befesa colocará acciones por valor de entre 450-500 millones de euros, incluyendo 100 millones de euros de títulos de nueva emisión. El dueño de Befesa, el fondo de inversión Triton, también venderá algunas acciones, agregaron las fuentes.
Santander (MC:SAN), Commerzbank (DE:CBKG), Berenberg y Stifel están actuando como colocadores junto a los coordinadores globales Goldman Sachs (NYSE:GS) y Citi, según las fuentes.
Triton rehusó hacer comentarios, mientras que los bancos también se negaron o no estaban disponibles para hacerlo.
Triton también está sopesando una venta directa de Befesa como una alternativa a la colocación en bolsa. Triton ha ofrecido a Befesa a potenciales compradores y puede optar por la venta si eso supone una mejor opción.
Befesa, con sede en Luxemburgo y que cotizó hasta que fue comprada por la española Abengoa (MC:ABGek) en el año 2000, registró el martes un beneficio ajustado antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) de 151 millones de euros, con unas ventas de 640 millones de euros.
Con una deuda neta de 460 millones de euros, espera obtener una valoración -- deuda incluida-- similar a la de sus competidores.
Waste Connections, Stericycle, US Ecología, Umicore y Ecolab cotizan a entre 11 y 15 veces su Ebitda esperado.
Befesa, que se considera líder del mercado en servicios de reciclado de residuos peligrosos para las industrias de reciclado de acero y aluminio, dijo en sus cuentas que ha experimentado un fuerte incremento en sus filiales de polvo de acero y escorias de sal de aluminio.
Befesa se especializa en el reciclaje de polvo de acero de la industria del acero y la galvanización y escorias de sal para la industria del aluminio. Abengoa vendió la compañía a Triton en 2013 por 850 millones de euros en efectivo, o 1.100 millones de euros incluyendo deuda.
Los precios del hierro, el zinc y el aluminio han subido sustancialmente desde octubre.