El miércoles, BofA Securities actualizó su perspectiva sobre Seagate Technology (NASDAQ:STX), aumentando el precio objetivo de la acción a 110 dólares desde los 100 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Comprar" sobre la acción. El analista de la firma citó el reciente preanuncio de beneficios de Seagate, que se alineó con el punto medio de sus previsiones anteriores.
Aunque las cifras estuvieron ligeramente por debajo de las estimaciones del analista, se espera que Seagate se beneficie de la creciente demanda de unidades de disco duro (HDD) en la nube, especialmente a medida que se acelere la adopción de la tecnología de grabación magnética asistida por calor (HAMR).
La posición financiera de Seagate parece prometedora, con expectativas de expansión del margen bruto en 160 puntos básicos de forma secuencial tanto en el trimestre de marzo como en el de junio. Los anteriores aumentos de precios de la empresa y las posibles subidas adicionales a medida que las unidades HAMR obtengan la aprobación de los clientes contribuyen a estas perspectivas optimistas.
El analista destaca la sólida posición de Seagate para aprovechar las tendencias seculares de la demanda de la nube, la recuperación de los ingresos y los márgenes desde los niveles mínimos actuales y la transición a unidades de disco duro HAMR de mayor capacidad.
Los modelos financieros sugieren un flujo de caja libre (FCF) positivo para Seagate en los ejercicios fiscales de 2024 y 2025, a pesar de la posibilidad de que el FCF quede por detrás de la rentabilidad debido a la reversión del capital circulante.
Se prevé que los gastos de capital (capex) disminuyan a 212 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 24 años, una reducción desde los 316 millones de dólares del ejercicio fiscal de 23 años, con una parte significativa ya incurrida en la primera mitad del ejercicio fiscal de 24 años. Se espera que esta tendencia a la baja de las inversiones continúe en los años siguientes.
Como resultado de estos factores, la empresa ha ajustado sus estimaciones de ingresos y beneficios por acción (BPA) para Seagate. El nuevo objetivo de precio de 110 dólares se basa en un múltiplo de 13 veces del BPA estimado para el año natural 2025 de 8,34 dólares, lo que supone un ligero aumento con respecto al múltiplo anterior de 12 veces.
La firma reconoce el compromiso de la dirección de Seagate de mantener los niveles de dividendos y mantener la deuda por debajo de los 5.000 millones de dólares, tras lo cual la empresa podría plantearse reanudar la recompra de acciones.
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