El jueves, BofA Securities ajustó su postura sobre Privia Health Group Inc (NASDAQ:PRVA), rebajando el valor de Comprar a Neutral y reduciendo el precio objetivo de $21 a $27. La revisión se produce cuando la firma reevalúa el crecimiento previsto del EBITDA para la empresa de atención sanitaria.
La rebaja se debe a una reevaluación del potencial de crecimiento del EBITDA a largo plazo de Privia Health. BofA Securities anticipa ahora un aumento del 20% del EBITDA para 2023, una revisión del crecimiento del 30%-40% previsto anteriormente. Este ajuste de expectativas se debe principalmente al rendimiento del segmento de atención basada en el valor (VBC) de la compañía, que no ha cumplido las expectativas iniciales.
Según el analista de BofA Securities, el bajo rendimiento se atribuye en gran medida a los retrasos en el segmento VBC, que se espera que duren entre uno y dos años más debido a las presiones de utilización y codificación. Este retroceso ha llevado a la empresa a revisar sus previsiones y su objetivo de precio para Privia Health.
El nuevo precio objetivo de 21 dólares se basa en un múltiplo de 23 veces la estimación revisada del EBITDA de Privia Health para 2025. Esta estimación se sitúa ahora por debajo del consenso, lo que indica una perspectiva más conservadora sobre la trayectoria financiera de la empresa.
Los cambios en la calificación bursátil y el precio objetivo de Privia Health reflejan las expectativas actualizadas de BofA Securities sobre los resultados a corto plazo y las perspectivas de crecimiento de la empresa. La revisión del precio objetivo es consecuencia directa de la recalibración de la previsión de crecimiento del EBITDA y de los retos observados en las operaciones de VBC de Privia Health.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la rebaja de la calificación de Privia Health Group Inc (NASDAQ:PRVA) por parte de BofA Securities, merece la pena considerar otras métricas financieras y opiniones de analistas que podrían proporcionar una perspectiva más amplia sobre la valoración actual y las perspectivas futuras de la empresa.
Los datos de InvestingPro muestran que Privia Health tiene una capitalización bursátil de 2.330 millones de dólares. El PER de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023 se sitúa en 61,89, lo que podría sugerir una valoración superior a la media del mercado. Sin embargo, el ratio PEG, que mide la relación precio/beneficios de un valor con respecto a su tasa de crecimiento de los beneficios, se sitúa en 0,34, lo que indica que el valor podría estar infravalorado si la empresa cumple las expectativas de crecimiento.
El crecimiento de los ingresos sigue siendo sólido, con un aumento del 24,75% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023. Esto se complementa con un margen de beneficio bruto del 10,07%, aunque esta cifra podría suscitar dudas sobre la rentabilidad de la empresa en comparación con sus homólogas del sector. El margen de ingresos de explotación del 1,36% subraya aún más los retos a la hora de trasladar el crecimiento de la línea superior a la línea inferior.
De la colección de consejos de InvestingPro, dos destacan como especialmente relevantes dado el contexto del informe de BofA Securities:
1. Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que coincide con la evaluación de BofA Securities del crecimiento del EBITDA, aunque a un ritmo revisado.
2. 2. Privia Health cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que sugiere que el mercado puede haber descontado ya algunos de los retos a los que se enfrenta el segmento de VBC de la empresa.
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La estimación del valor razonable de InvestingPro de 22,37 USD también proporciona un punto de comparación con el precio objetivo revisado de BofA Securities, así como con el objetivo de consenso de los analistas de 30,5 USD. Esta discrepancia pone de relieve la diversidad de opiniones sobre la valoración de la empresa y la importancia de llevar a cabo una investigación exhaustiva antes de tomar decisiones de inversión.
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