El lunes, B.Riley elevó su precio objetivo para las acciones de Telos Corporation (NASDAQ:TLS) a 5,50 dólares, frente a los 4,50 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de "Comprar" para el valor. Este ajuste se produce después de que Telos informara de los sólidos resultados del cuarto trimestre de 2023 que se anunciaron antes de la apertura del mercado el miércoles, con ingresos y EBITDA ajustado que superaron las expectativas.
Telos registró unos ingresos trimestrales de 41,1 millones de dólares y un EBITDA ajustado negativo de 3,2 millones de dólares, mejor que los 32,0 millones de dólares de ingresos y los 5,5 millones de dólares negativos de EBITDA ajustado previstos. Los buenos resultados de la empresa se atribuyen a las importantes adjudicaciones de nuevos negocios, que ascienden a 525 millones de dólares en cinco años. Se espera que esto impulse el crecimiento secuencial en la segunda mitad de 2024 y un sólido crecimiento en el año fiscal 2025.
A pesar de las perspectivas positivas, B.Riley ha revisado a la baja sus estimaciones de ingresos y EBITDA ajustado de Telos para el ejercicio fiscal 2024, de 135 millones de dólares y 8,2 millones de dólares negativos a 120 millones de dólares y 16,4 millones de dólares negativos, respectivamente. Sin embargo, la firma ha aumentado sus estimaciones para el año fiscal 2025 de 156,5 millones de dólares en ingresos y 0,8 millones de dólares negativos en EBITDA ajustado a 170 millones de dólares en ingresos y 3,6 millones de dólares en EBITDA ajustado.
El analista de B.Riley destacó el potencial de Telos para superar estas proyecciones, citando hipótesis conservadoras en relación con las contribuciones de nuevos programas, la expansión de TSA PreCheck y la captación sostenida de nuevos negocios.
El aumento del precio objetivo a 5,50 dólares se basa en un múltiplo entre el valor de empresa y las ventas de aproximadamente 2 veces, frente al múltiplo anterior de alrededor de 1,5 veces, aplicado a sus estimaciones combinadas para los ejercicios fiscales 2024 y 2025.
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