En una nota publicada el martes, el banco de inversión JPMorgan informó de que durante una reciente reunión con inversores organizada por ellos, el equipo directivo de Broadcom (NASDAQ:AVGO) hizo hincapié en las importantes oportunidades de crecimiento en inteligencia artificial (IA) y en su principal negocio de semiconductores.
Los altos cargos, entre ellos el presidente y consejero delegado, Hock Tan, el presidente del grupo de soluciones de semiconductores, Charlie Kawwas, y el responsable de relaciones con los inversores, Ji Yoo, compartieron sus perspectivas sobre el futuro de la empresa.
Los analistas de JPMorgan identificaron varios puntos clave de la reunión. Mencionaron que Broadcom está siendo testigo de una fuerte tendencia continua en las reservas de pedidos año tras año para su negocio de semiconductores excluyendo la IA, que está en curso en el actual trimestre de julio. Esta tendencia va acompañada de un flujo constante de pedidos relacionados con la IA, lo que indica una fuerte demanda en general.
El banco destacó un punto especialmente llamativo de la conversación: La estimación de Broadcom de una oportunidad de mercado de 150.000 millones de dólares en ingresos acumulados de silicio para IA en los próximos cinco años. Esta estimación se basa en los ingresos previstos de más de 30.000 millones de dólares de cada cliente de IA, lo que sugiere una tasa de crecimiento anual de los ingresos por semiconductores de IA del 30-40% durante este periodo.
Es probable que el consolidado papel de Broadcom como entidad importante en el mercado de circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASIC) de IA y sus sólidas capacidades tecnológicas contribuyan a mantener a sus clientes, sobre todo a medida que los diseños de semiconductores se vuelvan más complejos.
Además, JPMorgan señala que los productos de red Ethernet de Broadcom son cada vez más populares, ya que siete de los ocho mayores clusters de IA del mundo utilizan actualmente soluciones Ethernet de Broadcom.
Los analistas predicen que para el próximo año, las soluciones Ethernet de Broadcom serán utilizadas por los ocho mayores clusters de IA. La creciente adopción de ópticas coempaquetadas se acerca a un punto de inflexión importante, que se espera que refuerce aún más su segmento de redes.
Además, se prevé que el crecimiento del uso de la IA en las empresas lleve a más clientes a elegir el conjunto completo de soluciones de VMware, lo que representa una importante oportunidad de crecimiento de los ingresos para Broadcom a lo largo de varios años.
En conclusión, JPMorgan ha reafirmado su calificación de Sobreponderar sobre Broadcom, señalando la aceleración del negocio relacionado con la IA y las mejoras en el negocio de semiconductores no relacionados con la IA como los principales factores para el fuerte crecimiento previsto de los beneficios.
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