El viernes, BofA Securities ajustó su previsión sobre Broadcom Limited (NASDAQ: NASDAQ:AVGO), aumentando el precio objetivo hasta 1.680 dólares desde 1.500 dólares, al tiempo que reafirmaba su calificación de "Comprar". El análisis de la firma destacó el mantenimiento de la previsión de ventas de Broadcom para el ejercicio fiscal de 2004 en 50.000 millones de dólares, con un notable cambio en la combinación de productos a favor de la inteligencia artificial (IA), que ahora se prevé que supere los 10.000 millones de dólares frente a la estimación anterior de 7.500 millones de dólares.
El informe observaba que los segmentos empresarial y de telecomunicaciones de Broadcom están experimentando ajustes de inventario, una tendencia coherente con sus homólogos del mercado. Según los informes, la reciente adquisición de Broadcom, VMWare, está experimentando una trayectoria positiva, y se espera que las reservas globales de software de la empresa casi se dupliquen trimestre tras trimestre hasta alcanzar los 3.000 millones de dólares en el segundo trimestre. Además, se prevé que las ventas de VMWare crezcan un 10% intertrimestral en los trimestres siguientes.
El aumento de las reservas en los segmentos tradicionales de Broadcom sugiere que la empresa podría estar tocando fondo en el primer semestre del año. Como resultado, BofA Securities ha mantenido su previsión de beneficios para el ejercicio fiscal 24, pero ha aumentado su estimación de beneficios para el ejercicio fiscal 25 en un 3%, hasta 57,82 dólares, lo que implica revisiones al alza para los años naturales 2025 y 2026 en un 3% y un 4%, hasta 59,69 y 66,16 dólares, respectivamente.
A largo plazo, BofA Securities prevé que los beneficios de Broadcom se sitúen entre 70 y 75 dólares anuales, ya que se espera que el crecimiento de las ventas sea de dos dígitos y que los márgenes EBIT vuelvan al rango histórico del 60-65%.
El aumento del precio objetivo de 1.500 a 1.680 dólares se basa en una mayor relación precio/beneficios de 28 veces la estimación de beneficios para CY25, frente al múltiplo actual de 24 veces. Esta valoración se sitúa dentro del rango histórico de PER de Broadcom de 7 a 28 veces, y la mejora del mix de IA justifica el aumento.
Visión de InvestingPro
La evolución reciente de Broadcom Limited (NASDAQ: AVGO) y el optimismo de los analistas se reflejan en los datos y opiniones de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 630.630 millones de dólares y un ratio Precio/Beneficios (PER) de 53,03, la compañía se erige como un actor relevante en el sector tecnológico. Cabe destacar que la relación precio/beneficio se ha ajustado a 45,64 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que refleja la valoración que hace el mercado de los beneficios de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan el crecimiento constante de los dividendos de Broadcom, que ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, lo que indica a los inversores un retorno fiable de la inversión a través de los ingresos. Además, los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, en consonancia con las perspectivas positivas compartidas por BofA Securities en relación con la previsión de ventas de Broadcom y el potencial en su segmento de IA.
Las métricas de InvestingPro Data revelan un sólido margen de beneficio bruto del 74,11% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, lo que subraya la eficiencia de la compañía en la gestión de sus costes de bienes vendidos en relación con sus ingresos. La sólida rentabilidad de los activos de la empresa, del 19,28%, también indica un uso eficaz de sus activos para generar beneficios.
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