El miércoles, BTIG ajustó su precio objetivo para SmartRent (NYSE:SMRT) a 4,30 dólares desde 4,50 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación de Comprar sobre la acción. La firma señaló que los ingresos de SmartRent en el cuarto trimestre de 2023 fueron aproximadamente un 1% superiores al consenso, con un EBITDA ajustado de 0,7 millones de dólares en línea con las expectativas.
A pesar de esto, las acciones cayeron alrededor de un 10% en un momento dado el martes, pero lograron cerrar con una pérdida menor del 4,5% para el día. Este movimiento se atribuyó a las previsiones de ingresos y EBITDA ajustado de la empresa para el ejercicio fiscal 2024, que no cumplieron las expectativas.
BTIG reconoció las reacciones mixtas a los resultados y las perspectivas de SmartRent. Los críticos podrían centrarse en la ralentización del crecimiento de los ingresos, un descenso interanual del 23% en el crecimiento de las reservas, y sólo un ligero aumento intertrimestral en los ingresos medios por usuario (ARPU) de SaaS.
Por el contrario, los defensores podrían destacar la importante oportunidad WiFi a largo plazo, la mejora de las métricas de rentabilidad, un ARPU de reservas SaaS de aproximadamente 8 dólares y una retención de ingresos netos del 105% en el año fiscal 2023, junto con el anuncio de la compañía de una recompra de acciones de aproximadamente 50 millones de dólares.
La firma expresó una visión equilibrada, reconociendo las preocupaciones sobre la primera mitad de 2024, pero también mostrando optimismo para la segunda mitad. BTIG sugirió que las previsiones de ingresos de SmartRent, que anticipan un aumento interanual del 16%, parecen alcanzables. También señalaron que la previsión de EBITDA ajustado para el ejercicio fiscal 2024 podría haber sido mayor si no fuera por la decisión estratégica de aumentar la inversión en WiFi en este momento.
BTIG reafirmó su confianza en la posición de liderazgo de SmartRent en el fragmentado mercado del IoT empresarial, pero advirtió de que el camino de la empresa para desarrollar todo su potencial puede encontrar dificultades. A pesar de rebajar el precio objetivo, BTIG sigue siendo positivo en las perspectivas de SmartRent y, por tanto, mantiene su calificación de Comprar tras los resultados del cuarto trimestre de 2023.
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