El jueves, Cantor Fitzgerald inició la cobertura de Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC), una empresa de servicios sanitarios virtuales, con un rating de Sobreponderar y un precio objetivo a 12 meses de 22,00 dólares. El análisis de la firma sugiere que la valoración actual del mercado infravalora el potencial de Teladoc, sobre todo teniendo en cuenta su fuerte posicionamiento para un alto rendimiento del flujo de caja libre (FCFY), la expansión de los márgenes y las múltiples oportunidades para un mayor crecimiento de los ingresos.
El inicio de la cobertura se basa en una valoración que aplica un múltiplo de 10 veces el valor de empresa a los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) sobre el EBITDA estimado de Teladoc para 2025, de aproximadamente 419 millones de dólares. Esto también equivale a un múltiplo EV/Ingresos de 1,5 veces sobre unos ingresos previstos para 2025 de unos 2.800 millones de dólares. La postura de Cantor Fitzgerald refleja una expectativa de transición de Teladoc hacia un enfoque centrado en el crecimiento del EBITDA, acompañado de un elevado FCFY.
Según la firma, la valoración actual de Teladoc no refleja la prima que suele concederse a las empresas de servicios que muestran un flujo de caja y una calidad de beneficios sobresalientes dentro de su grupo de referencia. El analista destacó que Teladoc está pasando de priorizar el crecimiento de los ingresos a hacer hincapié en la expansión de los márgenes. Sin embargo, la valoración actual de 7,3 veces EV/EBITDA para 2025 no parece tener en cuenta este cambio estratégico.
Además, en comparación con sus homólogas de atención sanitaria virtual, las acciones de Teladoc cotizan con un descuento significativo: un 49% por debajo de los múltiplos EV/EBITDA 2025 del grupo y un 13% por debajo del múltiplo EV/ingresos. Todo ello a pesar de las ventajas competitivas de Teladoc, que incluyen un perfil de alto margen EBITDA, un FCFY superior y una sólida generación de caja libre.
La perspectiva positiva de la firma sobre Teladoc es clara, ya que prevé que la empresa obtenga mejores resultados dentro de su sector basándose en estas métricas financieras.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes proporcionados por InvestingPro revelan una imagen matizada de Teladoc Health Inc. (NYSE:TDOC) que se alinea con algunas de las perspectivas positivas de Cantor Fitzgerald. Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Teladoc se sitúa en 2.520 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 del 8,13%. Esto indica un aumento constante de las cifras de ingresos de la empresa, lo que subraya su potencial de crecimiento.
Además, el margen de beneficio bruto de la empresa para el mismo periodo es notablemente alto, del 70,8%, lo que sugiere una gestión eficiente de los costes en relación con los ingresos. A pesar de estos puntos fuertes, no se espera que Teladoc sea rentable este año, y los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Esto concuerda con la actual relación precio/beneficios (PER) de la empresa, que es negativa y se sitúa en -10,82, lo que refleja la anticipación del mercado a los beneficios futuros más que a la rentabilidad actual.
InvestingPro Tips destaca que Teladoc cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría suponer una oportunidad de compra para los inversores que crean en la estrategia a largo plazo de la empresa. Además, la valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, que puede atraer a los inversores que buscan empresas con potencial para generar efectivo. Para los interesados en más información, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Teladoc, a los que se puede acceder en https://www.investing.com/pro/TDOC. Los inversores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un descuento adicional del 10% en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+, con lo que podrán obtener un total de 9 consejos de InvestingPro que les ayudarán a tomar sus decisiones de inversión.
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