Investing.com - Es el peor valor del Ibex 35. Los resultados del tercer trimestre de Bankia (MC:BKIA), que ha presentado hoy a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) antes de la apertura del mercado, han sido ”flojos”, según José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets. El valor, que ha abierto la sesión en rojo, cae ahora cerca de un 5%.
Bankia ganó 744 millones de euros durante los nueve primeros meses de este año, un 0.6% más que en el mismo periodo de 2017. Los analistas desgranan los resultados de la entidad y muestran lo negativo y lo positivo. Pero, en cambio, recomiendan apostar por el valor.
Nuria Álvarez, analista de Renta 4 (MC:RTA4), explica que, “frente a lo esperado por nosotros, los resultados se han situado por debajo en un -2% en margen de intereses, -1% en margen bruto, -2% en margen neto y -3% en beneficio neto. En comparativa con el consenso, han sido inferiores en un -3% en margen de intereses, -2% en margen bruto, -4% en margen neto y -1% en beneficio neto”. Según esta experta, las cifras de Bankia muestran “debilidad en la parte alta de la cuenta principalmente en el margen de intereses, estabilidad en costes de explotación y capital, y buena dinámica en la reducción de dudosos y activos adjudicados”.
Aún así, en Renta 4 recomiendan sobreponderar el valor, con precio objetivo en 4,16 euros por acción.
Por su parte, los analistas de Bankinter (MC:BKT) recuerdan que los resultados que acaba de presentar la entidad “están afectadas por el cambio en el perímetro de consolidación tras la integración de BMN a finales de 2017”.
Así, según indican estos expertos, el margen de intereses del grupo Bankia & BMN a efectos comparables desciende a un ritmo del 10% y el margen de explotación cae un 5,5%.
Para Bankinter, “la cuenta de resultados refleja el impacto negativo de los bajos tipos de interés sobre el stock de préstamos -mayoritariamente referenciados al Euribor- que es parcialmente compensado por el aumento en la actividad comercial; un ritmo elevado en actividad comercial -la concesión de hipotecas aumenta un 4,7%, el crédito al consumo crece un 9,8% y el crédito a empresas un 3,0%; un esfuerzo adicional en reducción de costes operativos -que descienden un 21,8%- y la caída en el coste del riesgo, actualmente en 18 puntos básicos”.
Estos analistas destacan, además, que “el equipo gestor espera recuperar el impacto negativo de estos resultados en el cuarto trimestre de este año”. Y añaden: “En conjunto, valoramos positivamente los resultados del banco que muestran una dinámica positiva en actividad comercial y reducción de riesgos”.
Bankinter recomienda comprar el valor, con precio objetivo en 4,20 euros.