Por Emma-Victoria Farr y Emma Pinedo
MADRID, 13 jul (Reuters) -La española Cellnex (BME:CLNX) dijo el miércoles que retiró su oferta por una participación en el negocio de torres de Deutsche Telekom (ETR:DTEGn), lo que despeja el camino para que un consorcio liderado por KKR (NYSE:KKR) & Co compita por la operación, estimada en 18.000 millones de euros.
El proceso de venta, iniciado en marzo, ha visto cómo licitadores estratégicos y fondos de infraestructuras compiten por una participación en la unidad de antenas conocida como Deutsche Funkturm GmbH (DFMG).
La española Cellnex ofreció a Deutsche Telekom una pequeña participación en su negocio como parte de una oferta vinculante que fue respaldada por la canadiense Brookfield Asset Management (TSX:BAMa).
La oferta rival de KKR, respaldada por las empresas de inversión estadounidenses Global Infrastructure Partners (GIP) y Stonepeak, permite a Deutsche Telekom mantener el control de su negocio de torres, al tiempo que otorga a KKR cierto control de la gestión empresarial.
La operación sería la mayor de Alemania este año y la segunda de Europa, tras la adquisición del grupo de infraestructuras italiano Atlantia (BIT:ATL) por parte de la familia Benetton y el fondo estadounidense Blackstone (NYSE:BX), por valor de 58.000 millones de euros.
Deutsche Telekom quería conservar parte del control de su negocio de torres, por lo que no era preferible una combinación industrial, según fuentes conocedoras del proceso.
En un entorno en el que los tipos de interés están subiendo, Deutsche Telekom necesita liquidez para recortar una deuda de casi 136.000 millones de euros. Esto liberaría fondos para invertir en infraestructuras y asegurar el control de su unidad T-Mobile (NASDAQ:TMUS) en Estados Unidos, que representa más del 60% de las ventas del grupo.
Muchas empresas de telecomunicaciones han separado sus negocios de torres o han lanzado empresas conjuntas con compañías independientes, como forma de monetizar parte del negocio y conservar una parte para futuras ganancias.
Deutsche Telekom trabajó con Goldman Sachs (NYSE:GS) como asesor en la venta de sus 40.600 torres. El negocio de torres de Vodafone (LON:VOD) que cotiza en Fráncfort, Vantage Towers, así como American Tower, habrían considerado ofertas al principio del proceso de subasta.
Deutsche Telekom, KKR y Goldman Sachs declinaron hacer comentarios.
(1 dólar estadounidense = 0,999 euros)
(Información de Emma Pinedo y Emma-Victoria Farr; editado en español por Benjamín Mejías Valencia)