El jueves, CFRA elevó el precio objetivo de las acciones de Brown & Brown (NYSE:BRO) a 90 dólares desde 85 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación de "mantener" sobre el valor. El ajuste refleja un aumento de la estimación de los beneficios ajustados por acción de la empresa para 2025 hasta 3,65 dólares, un aumento de 0,40 dólares, y un aumento de la estimación de los beneficios ajustados por acción para 2024 hasta 3,40 dólares, también un aumento de 0,40 dólares.
El nuevo precio objetivo valora Brown & Brown en 24,7 veces el BPA ajustado previsto para 2025 y en 26,5 veces el BPA estimado para 2024. Esta valoración se compara con el múltiplo medio a un año de 24,6 veces y con el múltiplo medio de 22 veces.
Las perspectivas de CFRA se basan en las expectativas de que Brown & Brown logre un crecimiento de los ingresos de intermediación del 12% al 16% en 2024 y del 10% al 15% en 2025. Esto sigue a un crecimiento de los ingresos del 19,1% en 2023, que fue coherente con el rango de crecimiento previsto por CFRA del 17% al 22%.
Se prevé que el crecimiento orgánico de los ingresos se sitúe entre el 7% y el 12% tanto para 2024 como para 2025. Se espera que la estrategia de crecimiento de Brown & Brown, que depende menos de las adquisiciones en comparación con algunos competidores, contribuya a este crecimiento orgánico. El plan de adquisiciones de la empresa sigue siendo un elemento clave de su modelo de negocio.
El analista señaló que las tasas previstas de crecimiento de los ingresos de Brown & Brown superan las de la mayoría de sus competidores, lo que probablemente respalde la valoración superior de la empresa en relación con sus homólogas. A pesar del precio actual de las acciones, la CFRA considera que el valor es justo en comparación con las medias históricas y de sus homólogos, y cree que merece la pena mantenerlo.
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