El miércoles, un analista de CFRA elevó la calificación de Assicurazioni Generali SpA (G:IM) (OTC: ARZGY) de Mantener a Comprar y aumentó el precio objetivo a 25,00 euros desde 21,00 euros. La mejora se produce tras el anuncio de Generali de un beneficio operativo récord para 2023, que alcanzó los 6.900 millones de euros, lo que supone un incremento interanual del 7,9%. Estos resultados cumplieron las estimaciones del consenso y se vieron respaldados por las contribuciones positivas de todos los segmentos de negocio, en particular el de Daños y Responsabilidad Civil.
Las primas brutas emitidas de Generali registraron un crecimiento interanual del 5,6%, hasta 82.500 millones de euros. Este aumento se atribuye en gran parte a un crecimiento significativo del 12,0% en el segmento de P&C. Además, el beneficio operativo del segmento de Vida mejoró un 1,7%, impulsado por una mayor liberación del Margen de Servicios Contractuales (CSM), a pesar de tener que hacer frente a algunos elementos puntuales negativos.
A la luz de estos resultados, Generali ha propuesto un aumento del dividendo por acción (DPS) de 1,28 euros, lo que supone un incremento del 10,3% respecto al año anterior. La empresa también ha anunciado un programa de recompra de acciones propias por valor de 500 millones de euros. El analista expresó su confianza en el potencial de Generali para superar sus objetivos de tesorería y capital fijados en el plan estratégico Lifetime Partner 24, en particular debido al buen comportamiento del negocio de P&C.
El precio objetivo revisado de 25,00 euros del analista de CFRA se basa en una relación precio/valor contable (P/B) prevista para 2024 de 1,4 veces, en línea con la media de los homólogos de Generali. Además, CFRA introdujo su estimación de beneficios por acción (BPA) para Generali en 2025 en 2,58 euros, lo que indica optimismo sobre las perspectivas financieras futuras de la aseguradora. La mejora del analista a Comprar refleja una perspectiva positiva sobre la mejora de las perspectivas de remuneración al accionista de Generali.
Opiniones de InvestingPro
Tras la mejora de Assicurazioni Generali SpA (G:IM) (OTC: ARZGY) a Comprar por parte de los analistas de CFRA, los datos y perspectivas de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la salud financiera y la posición de mercado de la aseguradora. Con una capitalización bursátil de 38.260 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 8,19, Generali es un actor importante en el sector de los seguros. Ajustado a los últimos doce meses, a partir del cuarto trimestre de 2023, el PER aumenta ligeramente hasta 9,02, lo que refleja el poder sostenido de los beneficios de la empresa en relación con el precio de sus acciones.
Los consejos de InvestingPro destacan que las acciones de Generali suelen mostrar una baja volatilidad de precios, un rasgo atractivo para los inversores que buscan estabilidad. Además, la compañía ha mantenido el pago de dividendos durante 32 años consecutivos, lo que subraya su compromiso con el retorno al accionista. Esto es particularmente relevante dada la reciente propuesta de Generali de aumentar su dividendo por acción (DPS). Además, los activos líquidos de la aseguradora superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición de liquidez que respalda sus operaciones e iniciativas estratégicas.
Aunque Generali ha experimentado un descenso en el crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses, con una disminución del 24,68%, el margen de beneficio bruto de la compañía se mantiene en un saludable 17,91%. Esto sugiere que, a pesar de los retos de los ingresos, Generali ha logrado mantener la rentabilidad. La fuerte rentabilidad de la aseguradora en los últimos tres meses, que se refleja en una rentabilidad total del precio del 16,67%, se alinea con la postura alcista de los analistas de CFRA.
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