El miércoles, CFRA ajustó su postura sobre Gildan Activewear (GIL:CN) (NYSE: GIL), elevando la calificación de la acción de Comprar a Mantener, al tiempo que revisó a la baja el precio objetivo a 50,00 dólares canadienses desde los 59,00 dólares canadienses anteriores. La firma justificó el nuevo precio objetivo con un múltiplo de 12,3 veces su estimación de beneficios por acción (BPA) para 2024, que está ligeramente por debajo del múltiplo precio-beneficio (PER) medio a tres años de Gildan de 12,7 veces.
La revisión se produce tras los resultados financieros de Gildan en el cuarto trimestre, en el que la empresa registró un BPA normalizado de 0,75 USD, frente a 0,65 USD en el mismo periodo del año anterior. Este resultado superó ligeramente las estimaciones del consenso en 0,02 USD. Los ingresos del trimestre se situaron en 783 millones de USD, superando las estimaciones en 22 millones de USD y mostrando un aumento de 720 millones de USD interanual.
El crecimiento de Gildan en el cuarto trimestre fue específico de cada sector: las ventas de Activewear aumentaron un 8% interanual, y el segmento de calcetería y ropa interior experimentó un aumento del 11%, ambos impulsados por mayores volúmenes. Geográficamente, el mercado estadounidense experimentó un crecimiento interanual del 12%, Canadá creció un 31%, mientras que las ventas internacionales experimentaron un descenso del 24%.
La empresa también registró una mejora de su margen bruto ajustado, que aumentó 110 puntos básicos interanuales, hasta el 30,2%. Este aumento se atribuyó a los menores costes de las materias primas, aunque se vio parcialmente compensado por la reducción de los precios de venta.
De cara al futuro, Gildan anticipa un rendimiento de ingresos de un dígito bajo a plano en 2024, con un BPA proyectado que oscila entre USD2,92 y USD3,06. Esta orientación tiene en cuenta el impacto de la expiración de su acuerdo de licencia de calcetines Under Armour. Las menores expectativas de crecimiento futuro han influido en la opinión revisada de CFRA y en el precio objetivo para las acciones de Gildan.
Opiniones de InvestingPro
A la luz del reciente ajuste de calificación de CFRA para Gildan Activewear (GIL:CN) (NYSE: GIL), es beneficioso considerar las métricas actuales y las opiniones de expertos de InvestingPro para comprender mejor el panorama financiero de la empresa. Con una capitalización de mercado de 5.940 millones de dólares y un PER de 13,36, Gildan presenta una valoración cercana a la media del sector. Si observamos el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, es ligeramente superior y se sitúa en 13,49, lo que refleja unas perspectivas de beneficios estables.
Los consejos de InvestingPro revelan que Gildan ha demostrado un compromiso con la rentabilidad de los accionistas, ya que ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos. Esto se ve subrayado por una rentabilidad por dividendo del 2,2% a partir de los últimos datos, con un notable crecimiento del dividendo del 10,06% en el mismo período. Estos factores podrían resultar especialmente atractivos para los inversores centrados en los ingresos.
Sin embargo, es importante señalar que tres analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que podría sugerir cierta cautela. A pesar de ello, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, y lo ha sido en los últimos doce meses.
InvestingPro ofrece información adicional a los inversores que deseen profundizar en la salud financiera de Gildan. Gildan opera con un nivel moderado de deuda y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que podría tranquilizar a aquellos preocupados por la estabilidad financiera de la empresa a corto plazo. Además, los movimientos de precios de las acciones han sido bastante volátiles, lo que podría atraer a los operadores que buscan oportunidades a corto plazo.
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