El miércoles, CFRA realizó un cambio notable en su valoración de Barclays (BARC:LN) (NYSE: BCS), elevando la calificación del banco de "Vender" a "Mantener" y aumentando su precio objetivo a 9,00 $ desde los 6,00 $ anteriores. El ajuste se realizó tras considerar la relación histórica precio/valor contable (P/B) del banco y su reciente actualización estratégica.
El precio objetivo revisado a 12 meses para Barclays refleja ahora un P/B de 0,47 veces, que se alinea con el P/B medio a cinco años del banco. CFRA ha mantenido su previsión de beneficios por American Depositary Share (ADS) para 2024 en 1,28 libras esterlinas y ha introducido una estimación de beneficios por acción (BPA) para 2025 de 1,40 libras esterlinas.
Barclays comunicó un descenso significativo de su beneficio antes de impuestos del cuarto trimestre de 2023, que cayó un 92% interanual, hasta 110 millones de libras. Esta cifra quedó por debajo de la estimación de consenso de 238 millones de libras, debido en gran parte a medidas de costes estructurales por valor de 900 millones de libras. Los ingresos también disminuyeron un 3%, y las divisiones Barclays UK y Corporate & Investment Bank experimentaron descensos del 9% y el 7%, respectivamente.
A pesar de estos decepcionantes resultados, las acciones de Barclays experimentaron una subida de hasta el 8%. Los inversores respondieron favorablemente a la actualización de la estrategia del banco, que fijó un ambicioso objetivo de rentabilidad sobre fondos propios tangibles superior al 12% en 2026, frente al 10,6% en 2023. La estrategia consiste en reasignar recursos a los segmentos de negocio más rentables del banco, especialmente en el Reino Unido.
La mejora de la calificación de CFRA a "Mantener" refleja la creencia de que el plan estratégico de Barclays tiene potencial para mejorar su perfil de rentabilidad. Sin embargo, la firma también reconoce que existen riesgos de ejecución en el enfoque del banco.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la reevaluación de Barclays por parte de la CFRA y sus actualizaciones estratégicas, los datos de InvestingPro ofrecen más contexto sobre la posición financiera del banco. La capitalización bursátil ajustada de Barclays se sitúa en 31.060 millones de dólares, lo que demuestra la escala de sus operaciones. La relación precio/beneficios (PER) del banco, una métrica clave para los inversores, se sitúa actualmente en un atractivo 5,88, con un PER ajustado aún más atractivo de 5,1 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto sugiere que las acciones de Barclays pueden estar infravaloradas en comparación con los beneficios, lo que podría ser un factor en la decisión de la CFRA de elevar su calificación.
La relación precio/valor contable (P/B) del banco para el mismo periodo es de 0,35, significativamente inferior a las 0,47 veces P/B que refleja el precio objetivo de CFRA. Esta discrepancia entre el ratio P/B actual y el objetivo de CFRA podría indicar una posible infravaloración de los activos de Barclays, en línea con la opinión optimista de que hay margen para que la cotización crezca. Además, Barclays ha mostrado un fuerte margen de ingresos operativos del 31,57%, lo que puede proporcionar confianza en su capacidad para gestionar los costes y mantener la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, si bien el crecimiento de los ingresos de Barclays ha experimentado un ligero descenso del -1,01% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, el crecimiento de los dividendos del banco del 29,53% en el mismo período es una señal positiva para los inversores que buscan ingresos. Esto, unido a una rentabilidad por dividendo del 3,13%, podría hacer de Barclays una opción atractiva para los inversores en dividendos. Para aquellos que estén considerando añadir Barclays a su cartera, InvestingPro ofrece información adicional, con un total de 7 consejos InvestingPro disponibles, que podrían informar aún más las decisiones de inversión. Para acceder a estos consejos y mejorar su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+.
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