El jueves, CFRA ajustó sus perspectivas financieras sobre Dollar General (NYSE:DG), reduciendo ligeramente el objetivo de precio de las acciones a 12 meses de $173 a $172, a la vez que continúa recomendando las acciones como Comprar. La revisión se produce tras el informe de resultados del cuarto trimestre de la empresa, que registró un beneficio por acción (BPA) de 1,83 dólares, lo que supone un descenso interanual del 38%, aunque superó las expectativas en 0,10 dólares.
A pesar de la superación de los beneficios, los márgenes de Dollar General no cumplieron las previsiones, y la orientación de la empresa para el año fiscal 2025 presentó un panorama desigual.
Dollar General registró un modesto aumento del 0,7% interanual en las ventas en las mismas tiendas, desafiando la estimación de consenso de un descenso del 1,2%. No obstante, la previsión financiera del minorista para el año fiscal 2025 se ha ajustado, con expectativas de expansión de márgenes y crecimiento del BPA que se concentrarán hacia finales de año.
La empresa prevé superar los retos de las inversiones en mano de obra, y proyecta beneficios de las mejoras de la cadena de suministro y de la pérdida desconocida en la segunda mitad del año fiscal.
Se prevé que el camino de la empresa para recuperar márgenes operativos del 7%-8% se prolongue más de lo previsto inicialmente. Este retraso se atribuye a problemas persistentes como la pérdida desconocida, una mezcla de ventas en evolución y un panorama promocional competitivo. A pesar de estos desafíos, CFRA cree que Dollar General está en un camino sólido hacia un crecimiento rentable, con el potencial de lograr más del 10% de crecimiento del BPA en el año fiscal 2026.
De cara al futuro, se espera que Dollar General aproveche varias estrategias para el crecimiento del margen. Estas incluyen la expansión de la DG Media Network, una mayor penetración de los productos de marca propia, y el continuo despliegue de tiendas pOpShelf, que se consideran motores a largo plazo para la expansión de los márgenes de la compañía.
Estas iniciativas forman parte de la estrategia más amplia de Dollar General para mejorar la rentabilidad y el valor para el accionista en los próximos años.
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