El martes, el analista de Citi Scott Gruber ajustó el precio objetivo de Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), aumentándolo a 26,00 $ desde los 23,00 $ anteriores. La firma mantuvo su calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste se debe a la reciente adquisición de Hi-Crush por parte de Atlas Energy, que se prevé que mejore los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa.
El modelo revisado de Gruber refleja el impacto previsto de la adquisición en los resultados financieros de Atlas Energy. El analista estima que el EBITDA de la empresa para el primer trimestre rondará los 75 millones de dólares y prevé que el EBITDA para todo el año 2024 alcance aproximadamente 440 millones de dólares. Estas previsiones son ligeramente superiores a las del consenso, que pronostica un EBITDA del primer trimestre de 72 millones de dólares y un EBITDA para 2024 de unos 420 millones de dólares.
El aumento del precio objetivo a 26 dólares se basa en una metodología de valoración de suma de las partes. Citi aplica un múltiplo de 4,5 veces al EBITDA de apuntalante (arena) de Atlas Energy previsto para 2025 y un múltiplo de 6,5 veces al EBITDA de logística de 2025. Tras la adquisición de Hi-Crush, los múltiplos se elevaron media vuelta, ya que los mercados suelen asignar múltiplos más altos a las empresas con mayor escala.
El comentario de Gruber subraya la justificación de la subida del precio objetivo y el mantenimiento de la calificación de "Comprar". El analista señala que los mercados suelen recompensar el aumento de escala con múltiplos de valoración más elevados, lo que se refleja en la revisión del precio objetivo de Atlas Energy Solutions Inc.
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