El jueves, Citi reiteró su calificación de Comprar sobre las acciones de Compass Group PLC (CPG:LN) (OTC: CMPGY), manteniendo su precio objetivo en £26.00. La firma anticipa un potencial alcista en los próximos resultados semestrales 2024 de la compañía, cuya publicación está prevista para el 15 de mayo de 2024.
El análisis de Citi sugiere que el margen de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de Compass Group podría ser 25 puntos básicos superior y los ingresos podrían situarse un 2,5% por encima del consenso de Visible Alpha. Esto podría traducirse en una mejora del 6% del EBIT, lo que es significativo para el ánimo de los inversores.
La mejora de márgenes prevista es especialmente destacable ya que, a pesar del historial de fuerte crecimiento orgánico de Compass Group, el consenso no ha previsto un ajuste de los márgenes EBIT de vuelta al nivel de 2019 del 7,4% hasta 2026. Citi identifica la primera mitad de 2024 como un potencial "punto dulce" para los márgenes de Compass Group, citando varios factores que podrían contribuir a esta desviación positiva.
La firma destaca tres factores clave para la mejora esperada de los márgenes: la equiparación de costes y precios, que ofrece el mayor potencial alcista; el crecimiento sostenido del volumen en términos comparables desde el primer trimestre, reforzado por las tendencias actuales de vuelta a la oficina y la creación de empleo en sectores vitales; y el impacto de las nuevas aperturas de contratos previstas para la segunda mitad del año, que probablemente diluirán los márgenes.
Citi también prevé que la dirección de Compass Group revise al alza sus previsiones con los próximos resultados. Además, cualquier actualización sobre fusiones y adquisiciones o enajenaciones podría ser recibida positivamente por el mercado. Las perspectivas positivas de la empresa sobre Compass Group se enmarcan en el contexto de estos acontecimientos previstos.
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