El viernes, Citi ajustó su perspectiva sobre las acciones de Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), reduciendo el precio objetivo a 220 dólares desde los 225 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre el valor. El ajuste se produce cuando la empresa revisa sus previsiones basándose en datos recientes de la cadena de suministro y en análisis del comportamiento de los consumidores.
La revisión del precio objetivo de Apple refleja un modesto descenso de las ventas previstas de unidades del iPhone en China para el trimestre de marzo en 0,4 millones, lo que supone un descenso interanual del 21%, frente al 17% estimado anteriormente.
Este cambio se atribuye a la persistente debilidad de la confianza de los consumidores y a la mayor preferencia por la marca nacional Huawei en la región. A pesar de ello, Citi prevé que las ventas totales de unidades de iPhone se mantengan estables en el año natural 2024, alcanzando los 231 millones.
Citi observa que el sector de servicios de Apple sigue mostrando un fuerte impulso en lo que va de trimestre. La firma anticipa que las acciones de Apple pueden sufrir cierta presión de cara a la Conferencia Mundial de Desarrolladores (WWDC) de junio. Sin embargo, Citi identifica el evento como un posible punto de inflexión para la compañía, ya que se espera que la introducción de capacidades de IA impulse la demanda de teléfonos inteligentes hasta 2025.
La firma estima que cada aumento anual del 1% en la adopción de smartphones con IA podría resultar en aproximadamente 20 millones de envíos adicionales de smartphones, lo que se traduciría en unos 20.000 millones de dólares en ventas.
En consecuencia, Citi ha ajustado a la baja en 9 céntimos su previsión de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2025, pero sigue manteniendo la calificación de "Comprar". La justificación para mantener una postura positiva sobre Apple incluye la expansión estructural prevista del margen bruto impulsada por la premiumización de los smartphones impulsados por IA y el crecimiento de los servicios de Apple.
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