Compass Diversified (CODI) ha anunciado unos sólidos resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2023, con un crecimiento significativo en sus negocios industriales y de consumo de marca. El EBITDA ajustado de la filial aumentó por quinto año consecutivo, y CODI ha realizado movimientos estratégicos que incluyen la adquisición de HoneyPot Company.
De cara al futuro, CODI es optimista sobre sus perspectivas de crecimiento para 2024, prevé una tasa de crecimiento del 11% en el EBITDA ajustado de las filiales y espera entrar en el mercado de la atención sanitaria. Con un enfoque en la sostenibilidad y las adquisiciones estratégicas, CODI se está posicionando para el éxito continuo en el próximo año.
Aspectos clave
- Los ingresos del cuarto trimestre y el EBITDA ajustado de las filiales de Compass Diversified (CODI) crecieron un 7% y un 27,4% respectivamente.
- Los resultados de todo el año para los negocios industriales mostraron un aumento del 18% en el EBITDA ajustado de las filiales a pesar de una caída de los ingresos del 5,1%.
- Los negocios de consumo de marca registraron un aumento de los ingresos del 2,7%, con Lugano a la cabeza del crecimiento.
- CODI espera que el EBITDA ajustado de las filiales en 2024 se sitúe entre 480 y 520 millones de dólares.
- La empresa se muestra optimista sobre el mercado de fusiones y adquisiciones y dispone de una liquidez sustancial para llevar a cabo adquisiciones.
- CODI tiene previsto publicar su primer informe de sostenibilidad en el segundo trimestre, centrado en las prácticas ASG.
Perspectivas de la empresa
- CODI prevé un rango de EBITDA ajustado subsidiario para 2024: de 125 a 135 millones de dólares para los negocios industriales y de 355 a 385 millones de dólares para los negocios de consumo de marca.
- Se espera que el EBITDA ajustado de todo el ejercicio 2024 se sitúe entre 390 y 430 millones de dólares, y que los beneficios ajustados se sitúen entre 145 y 160 millones de dólares.
- La empresa tiene capacidad para ampliar su capacidad de revólver en 250 millones de dólares adicionales, lo que aumentará su flexibilidad financiera.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos verticales industriales disminuyeron un 5,1% en el conjunto del año, lo que suscita preocupación por la posible recuperación en 2024 tras un crecimiento extraordinario.
- Los vientos en contra de los inventarios a partir de 2023 podrían persistir, aunque podrían convertirse en un viento de cola en 2024.
- Las tensiones geopolíticas y las amenazas mundiales podrían afectar al crecimiento, lo que motivaría unas previsiones conservadoras.
Aspectos positivos
- El EBITDA ajustado de las filiales industriales y de consumo de marca creció con fuerza en el cuarto trimestre.
- La vuelta a los viajes y las actividades previas a la pandemia repercutieron positivamente en el negocio industrial.
- Importante crecimiento de Lugano en ingresos y EBITDA ajustado del 53% y casi el 65% respectivamente.
- El mercado de adquisiciones es favorable para adquirir activos de calidad a valoraciones atractivas.
Fallos
- A pesar de los buenos resultados generales, la empresa experimentó un descenso de los ingresos verticales industriales durante todo el año.
- CODI aún no ha incorporado a sus previsiones los posibles vientos de cola de los inventarios.
- Dificultades en el negocio Velocity debido a las tendencias más débiles de los puntos de venta.
Puntos destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Elias Sabo, habló de la inversión en la marca y la excelencia operativa en PrimaLoft y 5.11.
- Sabo se mostró dispuesto a apalancarse para realizar adquisiciones, especialmente en el innovador vertical de asistencia sanitaria.
- Se expresó preocupación por el predominio de Lugano en los beneficios de CODI, con planes para explorar una financiación alternativa si fuera necesario.
- Se mencionaron los lanzamientos de nuevos productos en el segmento de tiro con arco y los esfuerzos para abordar los retos en el segmento de Crossman.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos resultados financieros y declaraciones prospectivas de Compass Diversified (CODI) tienen a los inversores vigilando de cerca sus métricas de rendimiento y perspectivas de crecimiento. A continuación, InvestingPro ofrece algunas claves que pueden resultar de interés:
- La capitalización bursátil de CODI se sitúa en 1.700 millones de USD, lo que refleja el tamaño de la empresa y la valoración que hace el mercado de su capital total.
- El PER de la empresa es actualmente de 55,52, lo que indica que los inversores pueden esperar mayores beneficios en el futuro. Esto concuerda con los consejos de InvestingPro, que sugieren que se espera que los ingresos netos crezcan este año y que los analistas predicen que la empresa será rentable este año.
- A pesar de los recientes problemas de rentabilidad, con un PER ajustado negativo de -25,28 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, CODI ha mantenido sus pagos de dividendos durante 19 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto se ve reforzado por una sólida rentabilidad por dividendo del 4,43%.
Para los inversores interesados en una inmersión más profunda en la salud financiera de Compass Diversified y sus perspectivas de futuro, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles en su plataforma. Estos consejos pueden proporcionar una visión más matizada de las finanzas de CODI, incluyendo la liquidez y la gestión de la deuda, así como su rendimiento operativo.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.