El miércoles, el Presidente de Publicidad de Netflix (NASDAQ:NFLX) anunció que el número de usuarios activos mensuales de sus servicios publicitarios ha superado los 23 millones, lo que supone un aumento respecto a los 15 millones de noviembre y los 5 millones de mayo.
Los analistas de Oppenheimer señalan que este crecimiento representa una aceleración considerable del ritmo de adquisiciones de suscripciones publicitarias. A corto plazo, este aumento sugiere que el número de nuevos abonados en el cuarto trimestre será superior a las previsiones de la empresa y a las expectativas de los analistas financieros.
Si se consideran las previsiones a medio plazo, el rápido y continuo ritmo de crecimiento sugiere que existe un potencial significativo para una mayor expansión de la base de abonados en 2024. Los analistas también afirman que las perspectivas positivas para NFLX son cada vez más sólidas, lo que les lleva a elevar su valor estimado de las acciones de la empresa a 600 dólares cada una.
"Ahora prevemos unos ingresos publicitarios de 6.000 millones de dólares en 2025. Si asumimos un margen de beneficio prudente del 80%, esto implicaría una adición de 4.800 millones de dólares a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) en comparación con un total de 7,3 millones de dólares en el año 2023", comentaron los analistas.
"Con esto, Netflix podría destinar 19.500 millones de dólares y 21.000 millones de dólares a gastos de contenido en los años 2025 y 2026, respectivamente, frente a los 17.000 millones de dólares previstos. Esto dejaría unos 17.500 millones de dólares en efectivo tras completar 14.500 millones en recompra de acciones. Netflix podría entonces ampliar su biblioteca de contenidos, recomprar más acciones o hacer ambas cosas."
Estos analistas revisan sus predicciones, estimando ahora que el número de nuevos abonados en el cuarto trimestre y en 2024 alcanzará los +10 millones y +24 millones, respectivamente, lo que supone un aumento respecto a sus estimaciones anteriores de +9 millones y +21 millones. Las estimaciones de otros analistas financieros se sitúan en +9 millones y +18 millones para estos periodos.
Con una previsión de 50 millones de usuarios activos mensuales de publicidad a finales de 2024 (lo que equivale a unos 25 millones de abonados), las previsiones actualizadas sugieren unos ingresos totales de 40.000 millones de dólares en 2024 y 46.000 millones en 2025. Esto indica un fuerte crecimiento anual de los ingresos del 20% y el 14%, respectivamente.
En comparación, las estimaciones de otros analistas financieros prevén unos ingresos de 38.000 y 43.000 millones de dólares, lo que corresponde a una tasa de crecimiento anual inferior del 14% y el 11% para los mismos plazos.
Oppenheimer mantiene un rating de "Outperform" sobre las acciones de NFLX. A principios de semana, los analistas de Citi también expresaron una perspectiva positiva, a pesar de que esta firma de corretaje había reducido recientemente su calificación para la acción.
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