El miércoles, DA Davidson ajustó su postura sobre Sterling Construction (NASDAQ:STRL), rebajando el valor de Comprar a Neutral, a pesar de aumentar el precio objetivo a 115 $ desde los 86 $ anteriores. La firma reconoció la ausencia de preocupaciones fundamentales importantes con respecto a las perspectivas de negocio o de mercado de Sterling. Sin embargo, la nueva orientación sugiere que el crecimiento de las ganancias por acción (BPA) se moderará en 2024, con un aumento previsto del 12% frente al 28% en 2023 y entre el 48%-68% en años anteriores.
Sterling Construction ha destacado por su capacidad de reasignar recursos de forma eficaz para capitalizar mercados más fuertes, a pesar de algunas áreas de debilidad y retrasos. El cuarto trimestre de la empresa mostró un impresionante margen del 17% en su segmento, que si se repite a lo largo de 2024, podría aumentar significativamente las previsiones de BPA de la empresa. No obstante, la mezcla de proyectos podría afectar a los márgenes de beneficio de un trimestre a otro.
La constructora ha demostrado una fuerte generación de caja, con un flujo de caja libre (FCF) que alcanzó tres veces los ingresos netos en 2023. Aunque esta tendencia podría dar lugar a múltiplos de FCF más atractivos, DA Davidson mantiene la cautela, sugiriendo que puede no ser práctico modelar tal rendimiento en esta etapa. Se destacaron la liquidez y el capital de Sterling para posibles adquisiciones, y se reconoció a la empresa como un comprador estratégico que podría lograr acuerdos altamente acrecentadores.
Las acciones de Sterling han experimentado una subida sustancial, con un alza del 177% en el último año, con un repunte del 25% en lo que va de año y una subida del 18% el martes. DA Davidson cree que la acción ha merecido una revalorización durante varios años, un reconocimiento que parece haberse materializado recientemente. El nuevo precio objetivo se basa en 12 veces/11 veces las estimaciones de valor de empresa/EBITDA de la firma para 2024/2025 y 13 veces sus estimaciones de FCF por acción para 2024/2025.
La firma tiene previsto supervisar la actividad de fusiones y adquisiciones de Sterling, las posibles adjudicaciones a corto plazo en centros de datos/fabricación y la actividad de construcción de viviendas, todo lo cual podría influir en las previsiones a corto y medio plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Sterling Construction (NASDAQ:STRL) navega por un panorama de crecimiento moderado de los beneficios y adquisiciones estratégicas, las últimas métricas de InvestingPro ofrecen una visión matizada de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de Sterling se sitúa en unos sólidos 3.280 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de la construcción. A pesar de la rebaja de DA Davidson, el PER de Sterling indica una valoración potencialmente atractiva, ya que cotiza a 20,26 veces los beneficios, un nivel relativamente bajo en comparación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca que el valor cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
Los inversores también pueden tomar nota de la sustancial evolución de los precios de Sterling, con una notable rentabilidad total a un año del 176,18%. Esto se complementa con un rendimiento significativo durante la última semana del 28,1%, lo que refuerza el reciente impulso del mercado de la empresa. Además, el valor cotiza a un elevado múltiplo precio/valor contable de 5,66, lo que podría sugerir que el mercado está valorando las expectativas de crecimiento futuro o un reflejo de la calidad y el potencial percibidos de los activos de la empresa.
Para los inversores que busquen un análisis más profundo, Sterling Construction dispone de otros 8 consejos de InvestingPro, que podrían ofrecer más información sobre el rendimiento y las perspectivas de la empresa. Los lectores interesados pueden explorar estos consejos visitando https://www.investing.com/pro/STRL. Además, quienes estén pensando en suscribirse a InvestingPro pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en las suscripciones anuales o semestrales Pro y Pro+, que proporcionan acceso a una gran cantidad de datos financieros y análisis de expertos para fundamentar las decisiones de inversión.
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