Madrid, 12 mar (.).- El Banco Santander (MC:SAN) ha realizado hoy una emisión de participaciones preferentes contingentemente convertibles en acciones ordinarias del banco, conocidas en el argot financiero como "cocos", por un importe de 1.500 millones de euros y con un cupón del 4,75 % anual durante los siete primeros años.
En un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la entidad ha explicado que la colocación perpetua se ha llevado a cabo a través de un proceso de prospección acelerada de la demanda dirigida únicamente a inversores cualificados.
A partir del séptimo año la rentabilidad será revisada cada quinquenio aplicando un margen de 409,7 puntos básicos sobre el "mid swap" -la referencia para las emisiones a tipo fijo- en euros a cinco años.
Los "cocos" están considerados como la mejor fórmula de reforzar el balance de un banco, a juicio de los expertos, y tienen la peculiaridad de que se convierten en acciones si la solvencia de la entidad se sitúa por debajo de un determinado nivel.
En el caso del Santander, los "cocos" emitidos se canjearán por nuevas acciones del grupo si su proporción de capital de máxima calidad cae del 5,125 %, muy por debajo del 12,26 % que tenía el banco al cierre de 2017.
El Banco Santander, cuyas acciones se han revalorizado un 0,44 % en bolsa, hasta 5,45 euros, solicitará al BCE la computabilidad de los "cocos" como capital de nivel 1 adicional.