El jueves, Mizuho Securities actualizó su modelo de valoración de Antero Resources (NYSE:AR), lo que se tradujo en un ligero aumento del precio objetivo de la empresa. El nuevo objetivo de la acción se sitúa en 28,00 dólares, frente a los 27,00 dólares anteriores, mientras que la firma mantiene una calificación neutral sobre la acción.
El ajuste refleja las reservas a finales de 2023 y la orientación proporcionada para 2024. Antero Resources ha demostrado un sólido rendimiento en términos de eficiencia de capital y productividad de pozos a lo largo de 2023. El presupuesto de la compañía para 2024 refuerza aún más su posición al reducir el gasto de mantenimiento en aproximadamente 100 millones de dólares anuales.
Además de los ajustes presupuestarios, Mizuho Securities ha elevado su curva tipo Marcellus en aproximadamente un 5% para tener en cuenta las mejoras observadas en la productividad de los pozos. El valor ha registrado recientemente un notable rendimiento, superando a sus homólogos, que se atribuye al fortalecimiento de los fundamentos de los líquidos de gas natural (LGN), con especial énfasis en el propano.
A pesar de esta evolución positiva, la firma señala que el potencial de crecimiento adicional de los beneficios puede verse limitado por la estructura de costes más elevada de Antero Resources. Esta limitación podría persistir a menos que se produzca una mejora de los precios del gas.
En consecuencia, incluso con el aumento del valor neto de los activos (NAV) por acción hasta 28 $ desde 27 $, el recorrido al alza de la acción sigue siendo inferior al 10%, lo que resulta modesto en comparación con valores similares como CHK y RRC, que presentan un recorrido al alza superior al 20%. Por lo tanto, Mizuho Securities sigue recomendando una postura neutral sobre las acciones de Antero Resources.
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