El jueves, JMP Securities ajustó su precio objetivo para Chewy Inc. (NYSE:CHWY), un minorista en línea líder de productos para mascotas, a 26,00 dólares, una disminución desde el objetivo anterior de 28,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de superación del mercado sobre la acción. El ajuste se produce tras el informe de resultados del cuarto trimestre de Chewy, que reveló unos ingresos ligeramente por encima del consenso y un margen EBITDA ajustado que también superó las expectativas. Sin embargo, las acciones de la compañía experimentaron un descenso de aproximadamente el 3% tras el anuncio.
Los recientes resultados financieros de Chewy mostraron unos sólidos resultados en el cuarto trimestre, con unos ingresos superiores a las previsiones de los analistas y un margen EBITDA ajustado que superó las cifras previstas. A pesar de ello, la previsión de ingresos para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2024 quedó algo por debajo de las expectativas, y la empresa prevé que el crecimiento de sus clientes activos se mantenga relativamente estable a lo largo del año.
Las previsiones de la empresa para los ingresos brutos del ejercicio fiscal 2024 coinciden con las expectativas del mercado, y el margen EBITDA ajustado previsto del 3,8% es superior al 3,5% estimado. Se cree que la ligera caída en el precio de las acciones de Chewy tras la publicación de los resultados es una reacción a la anticipación del mercado de tendencias de crecimiento de clientes activos más positivas y a la proyección de crecimiento de la empresa para el año fiscal 2024 que no alcanza los objetivos a largo plazo.
La resistencia de Chewy se atribuye en parte a la naturaleza de sus ventas, ya que aproximadamente el 85% de sus ventas netas para el año fiscal 2023 son no discrecionales y relacionadas con la salud. La empresa también ha visto cómo el crecimiento de sus ventas de autoenvío superaba las ventas netas totales. Además, se espera que Chewy vea un aumento en los anuncios patrocinados, lo que debería contribuir a una mejora secuencial del margen bruto a lo largo del año.
Los planes de expansión están en el horizonte para Chewy, ya que se prepara para lanzar su primera clínica veterinaria y tiene como objetivo abrir entre cuatro y ocho clínicas en el año fiscal 2024, con sitios iniciales ya totalmente dotados de personal.
Además, la incursión de Chewy en el mercado canadiense está progresando según lo previsto, con la gestión de los primeros resultados positivos. En general, JMP Securities valora positivamente los resultados de Chewy en el cuarto trimestre y considera que la valoración actual de la empresa es una oportunidad atractiva para los inversores, a pesar del reciente ajuste del precio objetivo.
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