El miércoles, Evercore ISI ajustó sus perspectivas financieras para On Holding AG (NYSE:ONON), reduciendo el precio objetivo a 37,00 dólares desde los 40,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform en las acciones de la compañía. La modificación se produce después de que los ingresos de On Holding en el cuarto trimestre cayeran por debajo de las expectativas de Wall Street, una decepción destacada por la empresa tras una serie de resultados mejores de lo esperado a principios del año fiscal.
El analista señaló que, a pesar de las garantías dadas por On Holding en enero en relación con las actividades promocionales controladas en el cuarto trimestre, los ingresos de la empresa no alcanzaron las estimaciones de Street, ya rebajadas. Esto supuso un cambio significativo con respecto a los tres trimestres anteriores, en los que On Holding había superado las estimaciones de consenso con márgenes considerables del 10%, 7% y 6%, respectivamente, en el primer, segundo y tercer trimestres.
La estrategia de On Holding de evitar las promociones durante una temporada navideña repleta de descuentos ha sido reconocida, aunque ha provocado una postura cautelosa por parte de los inversores. Se reconoció la transparencia de la empresa con respecto a los retos a los que se enfrenta, pero las previsiones de ingresos para el primer trimestre, que están por debajo del consenso, han hecho poco por aliviar las preocupaciones sobre una posible ralentización del crecimiento de los ingresos.
Los comentarios de los analistas reflejan la preocupación por el ritmo de crecimiento de los ingresos, sobre todo teniendo en cuenta la valoración actual de las acciones de On Holding, que cotizan a 24 veces las estimaciones de EBITDA de consenso para 2024. Los resultados recientes de la empresa y sus previsiones futuras se han examinado a fondo a la luz del entorno competitivo y promocional en el que opera.
El mercado continuará vigilando los resultados de On Holding mientras navega por el cambiante panorama del consumo y se esfuerza por cumplir sus objetivos financieros frente a estos retos. La revisión del precio objetivo sugiere que Evercore ISI sigue viendo potencial en las acciones de On Holding, a pesar de la reciente caída de los ingresos trimestrales y de las prudentes perspectivas a corto plazo.
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