El miércoles, Needham & Company ajustó su perspectiva sobre Revolve Group (NYSE:RVLV), aumentando el precio objetivo a 23 dólares desde los 16 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Comprar" sobre la acción. El minorista de moda ha mostrado signos prometedores de recuperación, con la marca REVOLVE experimentando su primer trimestre positivo de ventas en un año, superando las expectativas de vacaciones. Este repunte vino acompañado de una mejora de los márgenes, lo que indica una posición financiera más saneada para la empresa.
La tendencia actual del trimestre hasta la fecha es algo moderada debido a la disminución de las rebajas, ya que ambas marcas han reducido sus actividades promocionales. Sin embargo, las ventas a precio completo han experimentado un ligero aumento. Con una comparación más fácil en marzo en el horizonte, la empresa prevé una tendencia de ventas más favorable en el futuro. Needham proyecta un modesto descenso de las ventas del 1% para el primer trimestre de 2024.
Revolve Group también ha visto una mejora secuencial en su tasa de devoluciones, lo que sugiere que las iniciativas recientes están empezando a dar resultados. Las previsiones de la empresa apuntan a márgenes estables a lo largo de 2024, con potencial para nuevas ganancias si las tasas de retorno siguen mejorando. La dirección ha señalado que cada cambio del 1% en las tasas de rentabilidad podría tener un impacto de entre 30 y 50 puntos básicos en los márgenes anuales de venta y distribución.
En la actualidad, las acciones de Revolve Group cotizan a más de 20 veces su valor de empresa previsto en relación con el EBITDA para 2024. A pesar de ello, Needham cree que la acción está posicionada para una expansión múltiple. Este optimismo se basa en la previsión de que tanto la línea superior de la empresa como los márgenes están en una trayectoria ascendente.
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