El miércoles, BofA Securities actualizó su perspectiva sobre Shockwave Medical (NASDAQ:SWAV), aumentando el precio objetivo a 310 dólares desde los 275 dólares anteriores, al tiempo que reiteró su calificación de "Comprar" sobre las acciones de la compañía.
El ajuste refleja la confianza de la empresa en el mayor potencial de mercado de Shockwave Medical tras la introducción del catéter JAVELIN, diseñado para el tratamiento de pacientes con arteriopatía periférica de moderada a gravemente calcificada.
El catéter JAVELIN se ha desarrollado específicamente para tratar lesiones difíciles localizadas en arterias femorales superficiales, poplíteas o infrapoplíteas nativas o de novo. Actualmente, Shockwave Medical calcula que su producto S4 puede tratar aproximadamente el 30% de las lesiones más cortas por debajo de la rodilla. Sin embargo, con la incorporación del E8, destinado a lesiones más largas, y Javelin, diseñado para casos difíciles de cruzar, la empresa cree que puede triplicar su oportunidad de mercado en este segmento.
El nuevo catéter periférico Javelin cuenta con un emisor situado en el extremo delantero para mejorar la salida sónica en la punta del catéter, lo que ayuda a atravesar lesiones difíciles. También cuenta con un diseño de revestimiento hidrófilo de alto rendimiento, que permite la navegación a través de anatomías tortuosas y proporciona la capacidad de empuje necesaria para aplicaciones por debajo de la rodilla.
En la subida del precio objetivo a 310 dólares también influye el aumento de los múltiplos de pares en el mercado. BofA Securities ha basado el nuevo objetivo de precio en un múltiplo de 36 veces del EBITDA estimado de Shockwave Medical para 2025, un aumento desde el múltiplo anterior de 32 veces.
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