El lunes, Evercore ISI inició su análisis de AMD (NASDAQ:AMD), otorgándole una calificación de Outperform con un objetivo de precio de 200 dólares. La firma destacó la sólida posición de AMD en el cambiante campo de la informática, especialmente en el ámbito de las unidades centrales de procesamiento (CPU) para servidores y su serie MI300 de dispositivos de aceleración.
Evercore ISI cree que AMD puede beneficiarse de la importante tendencia hacia el procesamiento simultáneo de datos. La empresa ya ha logrado un éxito significativo en el sector de las CPU para servidores, aumentando su cuota de mercado unitario en un 20% en los últimos cinco años gracias a sus productos de rendimiento superior. Evercore ISI predice que AMD seguirá ampliando su cuota de mercado, aunque posiblemente a un ritmo reducido, y proyecta que el mercado de procesadores para centros de datos podría estar valorado en 80.000 millones de dólares en 2030, con AMD acaparando entre el 20% y el 30% de este mercado.
Los analistas también destacaron los avances de AMD en el mercado de CPU para ordenadores personales, donde ha aumentado su cuota de mercado del 8% en 2016 a un 19% previsto para 2023. Prevén un potencial de crecimiento adicional, sobre todo en ordenadores de sobremesa de alto rendimiento, portátiles y entre clientes empresariales. No obstante, la velocidad a la que gana cuota de mercado podría ralentizarse debido a la creciente competencia de Intel y de los competidores que utilizan tecnología basada en ARM.
La compra de Xilinx en octubre de 2020 se destacó como una acción estratégica que podría dar lugar a sinergias de ingresos a largo plazo superiores a 10.000 millones de dólares. Aunque actualmente existe un declive cíclico en el sector de las matrices de puertas programables en campo (FPGA), los analistas predicen que las sinergias de ingresos comenzarán a aparecer en 2025 y ganarán fuerza hacia el final de la década, posiblemente superando la tasa de crecimiento anual estimada de la empresa del 17% hasta 2029.
El objetivo de precio de Evercore ISI de 200 $ para AMD se basa en una relación precio/beneficios (PER) de 24 veces basada en su beneficio por acción (BPA) previsto de 10 $ para 2027, descontado dos años atrás a una tasa anual del 10%. Este objetivo es indicativo de un descenso previsto del PER desde las 45 veces actuales.
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