El martes, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para Teradata Corporation (NYSE:TDC), una empresa de análisis de datos basada en la nube, reduciéndolo a 58 dólares desde los 65 dólares anteriores. La firma mantuvo su calificación de "Outperform" sobre la acción. Este cambio se produce tras los resultados del cuarto trimestre de Teradata, que fueron una mezcla de aciertos y errores frente a las expectativas de los analistas.
La empresa registró unos ingresos en el cuarto trimestre de 457 millones de dólares, un modesto aumento interanual en términos de moneda constante (c/c), ligeramente por debajo de la previsión de Evercore ISI de 461,4 millones de dólares, pero superando la estimación de consenso de 455,8 millones de dólares. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) totales de Teradata crecieron un 5% en c/c hasta los 1.570 millones de dólares, de nuevo por debajo de la previsión de Evercore ISI de 1.587 millones de dólares, pero justo por debajo de la estimación de consenso de 1.578 millones de dólares.
El beneficio por acción (BPA) del trimestre sorprendió positivamente con 0,56 dólares, superando tanto las estimaciones de Evercore ISI como las del consenso, que se situaban en 0,50 y 0,51 dólares respectivamente. Sin embargo, el aumento del ARR en la nube del 48% hasta 528 millones de dólares no cumplió las previsiones de la dirección de un crecimiento del 53-57%. Este déficit se atribuyó al retraso de un importante acuerdo de ARR en la nube y a varios acuerdos menores en 2024, lo que contribuyó a una caída de aproximadamente el 15% en el precio de las acciones de Teradata en las operaciones después de hora.
Para el año fiscal 2024, Teradata ha establecido una previsión de crecimiento de ARR en la nube del 35-41% en c/c, que está algo por debajo del rango previsto de aproximadamente el 40-42%. A pesar de esto, Evercore ISI sugiere que la orientación podría ser conservadora, proporcionando una base estable para el crecimiento futuro. La firma también señaló que dos importantes clientes locales están dejando de utilizar la plataforma de Teradata, lo que se espera que afecte negativamente al ARR total en un 4-5% intertrimestral en el primer trimestre de 2024. No obstante, la dirección considera que la erosión del primer semestre de 2024 es una anomalía, y que las tasas de erosión recientes se están estabilizando.
Evercore ISI destacó que la valoración actual de las acciones de Teradata refleja los riesgos de ejecución y que la empresa sigue estando posicionada para atraer nuevas cargas de trabajo en la nube en los próximos 6 a 12 meses. Esto se debe a una sólida base de clientes locales existentes y al potencial de sus productos VantageCloud Lake y ClearScape Analytics. Sin embargo, la firma prevé que la acción no experimente un movimiento significativo en el próximo trimestre, ya que la dirección está abordando los retos de salida al mercado. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 14 veces del valor de empresa previsto para el flujo de caja libre de CY25 y un múltiplo de 23,5 veces de los beneficios por acción de CY25.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Teradata Corporation (NYSE:TDC) navega por sus resultados mixtos del cuarto trimestre y pone sus miras en el crecimiento futuro, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan más contexto a la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado. Con una capitalización bursátil de 4.770 millones de dólares y un PER de 79,33, Teradata cotiza con una prima en comparación con muchos de sus homólogos, lo que refleja el optimismo del mercado sobre su potencial de beneficios y sus iniciativas estratégicas.
Los consejos de InvestingPro sugieren que la dirección de Teradata ha participado activamente en la recompra de acciones, lo que indica confianza en la propuesta de valor de la empresa. Además, los analistas han revisado al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, lo que indica un potencial de rendimiento financiero mejor de lo esperado. Sin embargo, cabe señalar que la empresa opera con un nivel moderado de deuda y que las obligaciones a corto plazo superan sus activos líquidos, lo que podría ser un punto de consideración para los inversores con aversión al riesgo.
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